중국생명, 4분기 74억 위안 손실 직면, HSBC 경고

중국생명, 이익 경고 생략으로 4분기 74억 위안 손실 시사

HSBC 글로벌 리서시는 중국생명보험(02628.HK)이 2025년 4분기에 최소 74억 위안의 순손실을 기록할 것으로 예상합니다. 이 추정치는 중국 A주 상장 기업이 연간 이익 성장률 50% 이상을 예상할 경우 요구되는 이익 경고를 1월 말까지 발행하지 못한 것에 근거합니다.

2025년 첫 9개월 동안 60.5%의 견조한 전년 대비 순이익 증가를 보고했음에도 불구하고, 연말 경고의 부재는 초기 이익을 잠식하는 상당한 4분기 하락을 강력히 시사합니다. 이는 보험사의 잠재적 수익 변동성과 실적 부진의 위험을 나타냅니다.

HSBC, 수익 안정성 때문에 핑안보험 선호

분석에서 HSBC는 경쟁사인 핑안보험(02318.HK)에 대해 더 유리한 전망을 표명했으며, H주식에 대해 84달러의 목표가와 함께 "매수" 등급을 부여했습니다. 은행은 투자자들이 주식 시장 변동에 덜 민감한 지표인 핑안보험의 세후 영업 이익을 우선시하는 경향이 있다고 언급했습니다.

이와 대조적으로 HSBC는 중국생명의 H주식에 대해 29달러의 목표가로 "보유" 등급을 유지했습니다. 은행은 중국생명의 수익 예측 가능성이 여전히 주요 위험이라고 경고하며, 중국 보험 부문에서 더 안정적인 수익을 추구하는 투자자들에게 핑안보험을 선호하는 투자처로 제시했습니다.