Edgen Stock·Mar 30 2026, 02:24차이나 홍차오의 2025년 연간 실적은 강력한 운영 성과와 규율 있는 자본 지출에 힘입어 분석가 예상치를 상회했습니다. 이 회사는 조정 순이익이 260억 위안을 초과하고 운영 현금 흐름이 크게 증가했다고 보고했으며, 이에 서부증권은 '매수' 등급을 재확인했습니다.
차이나 홍차오는 2025 회계연도에 강력한 재무 성과를 보고했으며, 매출은 3.96% 증가한 1623억 5400만 위안을 기록했습니다. 주주 귀속 순이익은 1.18% 소폭 증가한 226억 3600만 위안에 그쳤지만, 이 수치는 금융 상품의 공정 가치 변동으로 인한 37억 8200만 위안의 비현금성 손실의 영향을 받았습니다. 이 항목을 조정한 후, 회사의 핵심 순이익은 260억 위안을 초과하여 분석가 예상치를 뛰어넘고 근본적인 수익력을 입증했습니다. 신뢰의 표시로, 회사는 주당 1.65홍콩달러의 배당금 지급을 권고했습니다.
회사는 보고서에서 운영 효율성과 재무 규율을 주요 강점으로 강조했습니다. 영업 순현금 흐름은 14.75% 크게 증가하여 389억 9500만 위안에 달했습니다. 이는 회사가 2025년 자본 지출을 전년도 126억 900만 위안에서 106억 5700만 위안으로 줄인 가운데 이루어졌습니다. 현금 창출 증가와 지출 감소의 이러한 조합은 대차대조표를 강화했으며, 자산-부채 비율은 5.99%포인트 하락하여 42.25%를 기록했습니다. 서부증권 분석가들은 이러한 추세가 차이나 홍차오의 미래에 더욱 풍부한 현금 흐름을 가져올 것으로 보인다고 언급했습니다.
견고한 실적 발표 후, 서부증권은 차이나 홍차오에 대한 '매수' 등급을 유지했습니다. 이 회사의 신뢰는 주요 사업 부문의 강력한 성과에 의해 뒷받침됩니다. 핵심 알루미늄 합금 부문의 매출 총이익률은 3.9%포인트 확대되어 28.5%를 기록했으며, 1061억 위안의 매출을 기여했습니다. 알루미나 부문도 22.7%의 판매량 증가와 22.2%의 매출 총이익률로 388억 3000만 위안의 매출을 기여하며 좋은 성과를 보였습니다. 서부증권은 2026년, 2027년, 2028년 주당순이익(EPS)을 각각 3.24위안, 3.50위안, 3.78위안으로 전망하며 긍정적인 전망을 반영했습니다.
