BofA, 중국해양석유서비스(COSL) 등급 상향, 목표가 40% 인상하여 12.6달러로

BofA, 중국해양석유서비스 목표가를 40% 인상하여 12.6달러로 상향 조정

뱅크 오브 아메리카 증권은 중국해양석유서비스(02883.HK)의 등급을 중립에서 매수로 상향 조정하며, 이 에너지 서비스 제공업체에 대한 신뢰가 다시 살아났음을 시사했습니다. 은행은 목표가를 주당 9.00달러에서 12.60달러로 40%나 대폭 인상했습니다. 이 새로운 목표가는 회사를 1.06배의 종합 주가순자산비율(PBR)로 평가합니다. 이번 등급 상향은 회사의 더 보수적인 경영진 가이던스와는 다른 낙관적인 전망을 반영합니다.

고유가에 따른 상류 부문 지출 증가 예상

BofA의 논지는 유가와 상류 부문 자본 지출 간의 관계에 달려 있습니다. COSL 경영진은 2026년의 완만한 성장 예측을 브렌트유 가격이 50~65달러 범위에 있을 것으로 가정했지만, BofA는 가격이 배럴당 70달러 이상을 꾸준히 유지했으며 상승 위험이 높다고 지적합니다. 은행 보고서는 COSL과 같은 유전 서비스 회사의 수익이 이러한 자본 지출과 연관되어 있으며, 이는 역사적으로 유가 변동에 뒤처진다고 강조합니다. 이러한 지연은 현재 고유가 환경의 완전한 재정적 이점이 아직 COSL의 수익에 반영되지 않았음을 시사하며, 이는 미래 성장을 위한 분명한 기회를 제공합니다.