Edgen Stock·Mar 17 2026, 02:22BNP 파리바는 서비스나우의 목표 주가를 120달러에서 140달러로 상향 조정하고 투자의견을 '시장수익률 상회'로 올렸다. 이러한 움직임은 우수한 AI 제품 전략을 통해 어려운 소프트웨어 시장을 헤쳐나갈 수 있는 회사의 능력에 대한 신뢰가 커지고 있음을 시사한다.
BNP 파리바 애널리스트 스테판 슬로윈스키가 서비스나우(NOW)의 투자의견을 '중립'에서 '시장수익률 상회'로 상향 조정하자 월요일 서비스나우 주가는 1.7% 상승하여 115.56달러를 기록했다. 애널리스트는 또한 목표가를 120달러에서 140달러로 올려 IT 워크플로우 전문 기업에 대한 새로운 신뢰를 보였다. 이번 상향 조정은 투자자들이 상당한 매도세를 겪은 소프트웨어 부문에서 견고한 기업을 식별하려는 시점에 이루어졌다.
우리는 소프트웨어 기업이 핵심 사업 안정화, 신뢰할 수 있는 AI 수익화 성장, 그리고 양질의 마진을 보여주어야 한다고 생각합니다. 우리는 서비스나우에서 이러한 특성들을 봅니다.
— 스테판 슬로윈스키, BNP 파리바 애널리스트
강세론의 핵심은 서비스나우의 성공적인 인공지능 수익화에 있다. 슬로윈스키는 이 회사의 생성형 AI 제품인 Now Assist가 4분기에 연간 계약 가치(ACV) 6억 달러를 초과했다고 강조했다. 이 수치는 세일즈포스의 에이전트 AI 연간 반복 수익 8억 달러와 비교할 때 주목할 만하다. 특히 서비스나우의 2025년 회계연도 매출 133억 달러는 세일즈포스의 415억 달러의 극히 일부에 불과하기 때문이다. 이는 서비스나우가 그 규모에 비해 상당한 AI 채택을 달성하고 있음을 나타내며, 이는 투자자들에게 핵심적인 차별화 요소이다.
이번 상향 조정은 "SaaS 종말론"으로 불리는 광범위한 소프트웨어 시장 침체에 휩싸였던 서비스나우에게 긍정적인 신호를 제공한다. 이 주식은 올해 25% 하락했으며, 2025년 1월 28일 사상 최고 종가 234.08달러에서 51% 하락했다. 슬로윈스키의 분석은 서비스나우를 새로운 AI 제품으로 인한 혼란 위험에 직면한 다른 소프트웨어 기업과는 달리, AI 기반 환경에서 번성할 수 있는 잠재적인 승자로 자리매김한다. BNP 파리바는 AI 분야의 이러한 발전이 구독 수익의 예상 20% 증가와 결합되어 이 주식의 업계 선두 주자로서의 지위를 회복하는 데 도움이 될 수 있다고 믿는다.
