Edgen Stock·Mar 24 2026, 12:41블랙록 TCP 캐피탈(TCPC)은 심각한 포트폴리오 약화와 과대평가된 순자산가치(NAV)를 드러낸 일련의 손실을 가져오는 재무 공시 이후 증권 사기 집단 소송에 직면해 있습니다. 그 결과, 회사 주가는 폭락했고, 2024년 11월 6일부터 2026년 1월 23일 사이에 주식을 매입한 투자자들을 대표하는 법적 조치가 시작되었습니다.
투자자들의 우려는 2025년 2월 25일 블랙록 TCP 캐피탈이 2024년 12월 31일 마감 연간 재무 결과를 발표하면서 처음 시작되었습니다. 이 발표는 투자 포트폴리오의 상당한 약화를 상세히 설명했습니다. 보고서에 따르면, 비발생주의 상태의 포트폴리오 회사 수는 두 배 이상 증가했습니다. 특히, 비발생주의 상태의 채무 투자는 원가 기준으로 포트폴리오의 3.7%에서 14.4%로 급증하여 289% 증가했습니다. 회사의 순자산가치(NAV)도 전년 대비 22.33% 하락하여 주당 9.26달러를 기록했습니다. 이 공개로 인해 TCPC의 주가는 비정상적으로 많은 거래량 속에 0.90달러, 즉 9.63% 하락한 8.44달러로 마감했습니다.
거의 1년 후 더 심각한 조정이 발생했습니다. 2026년 1월 23일, 장 마감 후 TCPC는 2025년 12월 31일 기준 주당 NAV가 이전 가이던스와 일치하지 않고, 대신 7.05달러에서 7.09달러 범위에 있다고 공개했습니다. 이 수정된 수치는 이전 분기 대비 약 18% 하락했으며, 전년 대비 무려 23.4% 하락한 것을 나타냅니다. 시장은 이 소식에 즉각적으로 반응했습니다. 2026년 1월 26일, TCPC의 주가는 0.67달러, 즉 12.86% 하락하여 주당 5.10달러로 마감했습니다.
이러한 사건들은 법무법인 번스타인 리브하드 LLP가 제기한 집단 소송의 근거를 형성합니다. 소송은 TCPC와 그 경영진이 투자 가치가 부적절하게 평가되었고, 포트폴리오 구조 조정 노력이 비효율적이었으며, 미실현 손실이 과소평가되었음을 공개하지 않았다고 주장합니다. 소송은 이러한 실패의 결과로 회사의 NAV가 실질적으로 과대평가되어, 사업 전망에 대한 긍정적인 진술이 투자자들에게 오해를 불러일으켰다고 주장합니다. 집단 소송 기간 동안 주식을 매입한 주주들은 2026년 4월 6일까지 주요 원고 동의를 제출해야 합니다.
