페루 사업부, 사상 최저 비용으로 EBITDA 14% 성장 기록
Auna의 페루 사업은 2025년 4분기에 뛰어난 성과를 달성하여 회사의 주요 성장 동력으로서의 역할을 공고히 했습니다. 이 지역의 매출은 전년 대비 11% 증가했으며, 조정 EBITDA는 14% 상승했습니다. 이러한 성장은 고마진, 고복잡성 서비스와 Oncosalud 건강 플랜의 강력한 실적에 힘입은 것으로, 회원 수는 4.4% 증가했습니다. 특히, 종양학 의료 손실률(MLR)은 48.5%로 사상 최저치를 기록하며 6분기 연속 감소를 기록했고, 상당한 비용 효율성을 나타냈습니다.
앞으로 Auna는 리마에 55,741제곱미터 규모의 외래 환자 시설인 Centro Ambulatorio Trecca를 개발하기 위한 공공-민간 파트너십을 통해 페루 내 입지를 확장하고 있습니다. 2028년 하반기에 운영을 시작할 것으로 예상되는 이 시설은 궁극적으로 Auna의 페루 전체 매출의 약 25%를 차지할 수 있을 것으로 경영진은 전망하고 있으며, 이는 상당한 장기 성장 촉매제가 될 것입니다.
멕시코 사업, 주요 계약 30% 가격 인상으로 안정화
경영진이 "실망스러운" 한 해였다고 묘사한 후, Auna의 멕시코 사업부는 4분기에 명확한 안정화 징후를 보였습니다. 현지 통화 매출은 전년 대비 3% 감소했지만, 3분기 대비는 보합세를 유지했습니다. 주요 긍정적 지표는 종양학 매출의 분기 대비 35% 증가였습니다. 회사는 또한 12월에 고마진 자기부담금 매출 부문을 멕시코 총 매출의 12%로 늘렸으며, 이는 3분기의 8%에서 증가한 수치입니다.
2026년의 중요한 발전은 Auna가 ISSSTE León과의 헬스케어 플랜을 대부분의 서비스에 대해 독점적으로 갱신했다는 것입니다. 새로운 조건에는 30%의 가격 인상과 비용에 대한 더 큰 통제가 포함되어 마진 회복에 기여할 것으로 예상됩니다. 이 계약 재설정은 새로운 리더십과 민간 보험 시장에 대한 집중과 결합되어 사업부의 회복을 위한 기반을 마련합니다.
Auna, 8억 2,500만 달러 재융자 확보, 2026년 12% 성장 전망 제시
기업 차원에서 Auna는 해당 분기 동안 8억 2,500만 달러 상당의 부채 재융자를 완료하여 재무 유연성을 크게 개선했습니다. 이러한 움직임은 유동성을 높이고 이자 비용을 줄이는 동시에 레버리지를 3.6배로 안정적으로 유지합니다. 회사의 재무 건전성은 연간 35% 증가하여 5억 8,200만 페루 솔(PEN)에 달한 자유 현금 흐름에 의해 더욱 뒷받침되었습니다.
페루의 강점과 멕시코의 안정화에 힘입어 경영진은 2026년에 대한 자신감 있는 가이던스를 발표했으며, 통합 매출과 조정 EBITDA 모두에서 12%의 환율 중립 성장을 예상했습니다. 이 전망에는 콜롬비아 부문에서 위험 관리 접근 방식이 포함되어 있으며, 회사는 현금 순환을 개선하기 위해 정부 개입 지불자에게 서비스를 의도적으로 제한하고 있습니다. 지역 운영 개선과 더욱 강력한 대차대조표의 결합은 회사의 다음 해 성장 궤도를 뒷받침합니다.
Edgen Stock·Mar 17 2026, 16:33
