Edgen Stock·Mar 19 2026, 08:43Needham은 아마존에 대한 '매수' 등급을 재확인하며, 이 회사가 인공지능 경쟁에서 저평가된 선두 주자라고 주장했다. 이 회사는 아마존의 독점 칩에서 오는 비용 우위와 할인된 가치 평가를 낙관적인 전망의 핵심 이유로 강조하며, 더 넓은 기술 부문의 막대한 AI 투자 사이클 내에서 아마존을 유리하게 포지셔닝하고 있다.
Needham 분석가 로라 마틴은 화요일에 Amazon.com (AMZN)에 대해 '매수' 등급을 발행하고 265달러 목표가를 설정했으며, 이 회사를 생성형 AI를 활용할 수 있는 저평가된 기업으로 지목했다. 이번 추천은 아마존 주가가 올해 7.5% 하락한 이후에 나온 것이다. 현재 주식은 향후 12개월 예상 수익의 26.4배에 거래되고 있으며, 이는 5년 평균 47.5배보다 44% 낮은 밸류에이션으로, 장기 AI 전략을 믿는 투자자들에게 잠재적으로 매력적인 진입점을 제시한다.
마틴의 주장은 두 가지 핵심 강점에 기반한다: 아마존 웹 서비스(AWS)의 시장 리더십과 독점 AI 칩 개발이다. AWS에 따르면, 맞춤 설계된 Trainium 및 Inferentia 칩은 엔비디아의 유사 솔루션에 비해 AI 모델 훈련 및 실행에 '30-40% 낮은 비용'을 제공한다. 이러한 비용 효율성은 높은 AI 인프라 비용에 직면한 기업 고객에게 핵심적인 매력이다. 분석가 노트는 또한 AI 쇼핑 에이전트가 매출을 전환시킬 수 있다는 우려에 반박하며, 아마존의 방대한 제품 카탈로그, 주문 처리 네트워크 및 소비자 데이터가 미래의 AI 기반 상거래를 위한 필수 백엔드가 될 것이라고 주장한다.
아마존의 독점 기술 활용 전략은 비용이 많이 드는 AI 군비 경쟁에 참여하는 경쟁사들과 대조를 이룬다. 예를 들어, 메타 플랫폼스는 AI에 대한 막대한 자본 지출 자금을 지원하기 위해 대규모 인력 감축을 계획하고 있다고 보도되었다. 이러한 업계 전반의 움직임은 AI 전환의 높은 위험을 강조하며, 주요 기술 기업들이 리더십을 확보하기 위해 다양한 경로를 추구하고 있음을 보여준다. 일부 기업들이 지출 자금을 마련하기 위해 운영 비용을 절감하는 동안, 아마존의 접근 방식은 기존 클라우드 지배력과 자체 하드웨어를 활용하여 보다 비용 효율적인 AI 생태계를 구축하는 것이다.
