Edgen Stock·Mar 31 2026, 21:24핵심 요약
얼라이드 골드(Allied Gold Corp., TSX: AAUC)는 2025년 4분기에 기록적인 117,004온스의 금을 생산하며, 중국 자금광업(Zijin Gold International)의 55억 캐나다 달러 규모 인수가 진행되는 가운데 연간 총 생산량을 379,081온스로 끌어올렸습니다.
회사는 3월 31일 성명을 통해 "실적은 예상치와 운영 계획에 부합했으며, 4분기 가이던스를 초과 달성하고 2026년을 향한 견고한 모멘텀을 확보했다"고 밝혔습니다. 이번 결과는 주주들이 자금광업의 인수를 승인한 이후 발표되었으며, 거래는 2026년 4월 말까지 완료될 예정입니다.
2025년 연간 기준으로 얼라이드 골드는 전년도 7억 3,040만 달러에서 증가한 13억 3,000만 달러의 매출을 기록했습니다. 2025년 총유지원가(AISC)는 판매 온스당 2,037달러였습니다. 회사는 주주 귀속 순손실 5,180만 달러(주당 0.45달러)를 기록하며 전년도의 1억 1,560만 달러(주당 1.29달러) 손실에 비해 적자 폭을 축소했습니다.
회사 측에 따르면, 주당 44캐나다 달러에 달하는 자금광업의 인수는 시장 변동성을 완화하는 동시에 주주들에게 즉각적인 가치를 제공합니다. 이번 거래는 2010년부터 2022년 사이 전 세계 금 생산량이 가장 빠르게 성장한 서아프리카 지역에서의 입지를 넓히려는 자금광업 전략의 핵심입니다.
주당 44캐나다 달러인 자금광업의 제안은 상당한 프리미엄이 반영된 것이며, 얼라이드 골드의 지분 가치를 약 55억 캐나다 달러로 평가한 것입니다. 3월 31일 주주 승인을 받은 이번 거래는 현재 최종 법원 및 규제 승인을 기다리고 있으며, 4월 말 종결을 목표로 하고 있습니다.
이번 인수를 통해 얼라이드 골드의 가동 중인 3개 광산(Sadiola, Bonikro, Agbaou)과 쿠르무크(Kurmuk) 개발 프로젝트가 자금광업의 성장하는 서아프리카 포트폴리오에 추가됩니다. 자금광업은 최근 가나의 아킴(Akyem) 광산을 인수하고 치펑지룽(Chifeng Jilong) 금광의 와사(Wassa) 광산을 노리는 등 이 지역에서 적극적으로 확장해 왔습니다. 자금광업은 2023년 68톤이었던 금 생산량을 2028년까지 140톤으로 늘리는 것을 목표로 하고 있으며, 서아프리카 자산이 중심적인 역할을 할 것입니다.
기록적인 4분기 생산량은 57,191온스를 생산한 말리의 사디올라(Sadiola) 광산의 강력한 성과에 힘입은 것입니다. 보니크로(Bonikro)와 아그바오(Agbaou) 광산으로 구성된 코트디부아르의 CDI 단지에서는 총 59,813온스가 생산되었습니다.
향후 전망과 관련하여 얼라이드 골드는 2026년 생산 가이던스를 485,000575,000온스로 발표했습니다. 여기에는 2026년 중반 생산을 시작할 예정인 쿠르무크 프로젝트의 100,000150,000온스가 포함됩니다. 회사는 2026년 AISC가 온스당 1,750~1,900달러 사이로 떨어질 것으로 예상하며, 이는 2025년 보고된 2,037달러에서 크게 개선된 수치입니다.
에티오피아의 쿠르무크 프로젝트는 주요 성장 동력으로, 2026년 중반 첫 금 생산(gold pour)을 위해 일정에 맞춰 건설이 진행 중입니다. 이 프로젝트는 초기 4년 동안 온스당 950달러 미만의 AISC로 연평균 290,000온스를 생산할 것으로 예상되며, 이는 전 세계에서 가장 비용이 낮은 금광 중 하나가 될 것입니다. 회사는 운영 초기부터 유연성을 극대화하기 위해 쿠르무크에서 연간 최대 640만 톤의 처리 능력을 목표로 하고 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.