Edgen Stock·Mar 30 2026, 03:04CICC는 AK 의료의 2025년 전체 실적 호조에 따라 목표 주가를 상향 조정했습니다. 이는 핵심 관절 치환 사업의 상당한 성장과 급증하는 로봇 공학 부문에 힘입은 것입니다. 회사의 견고한 재무 건전성은 대규모 자사주 매입 및 배당 계획을 통해 더욱 강조되며, 투자자들에게 자신감을 시사합니다.
투자은행 CICC는 AK 의료(01789)에 대한 '시장수익률 상회' 등급을 유지하고 2026년 3월 30일 목표 주가를 7.3% 상향 조정하여 7.63홍콩달러로 책정했습니다. 이번 상향 조정은 회사의 2025년 전체 실적 발표에 따른 것으로, 순이익이 전년 대비 24% 증가한 3억 3,900만 위안을 기록했습니다. 총매출은 10% 증가한 14억 8,000만 위안을 기록했으며, 이는 핵심 고관절 및 무릎 관절 사업의 13% 성장에 힘입어 12억 8,000만 위안을 창출했습니다. CICC의 새로운 목표 주가는 현재 주가 대비 31.3%의 잠재적 상승 여력을 나타내며, 2026년 주당 순이익은 0.37위안에 달할 것으로 예상됩니다.
회사의 고마진 기술에 대한 전략적 초점은 성과를 거두고 있으며, 정형외과 로봇 부문은 2025년에 200% 이상의 매출 성장을 기록했습니다. 이 부문은 한 해 동안 4,000건의 수술을 지원했습니다. 앞으로 AK 의료는 2026년에 100-120개의 새로운 로봇 시스템을 배치하여 상업화 노력을 크게 가속화할 계획입니다. 이 확장은 1만에서 1만 4천 건의 수술 절차를 지원하고 로봇 사업에 약 4천만 위안의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다. 이러한 움직임은 AK 의료가 2026년 180억 달러에서 향후 10년간 거의 500억 달러로 확대될 것으로 예상되는 글로벌 의료 로봇 시장에서 더 큰 점유율을 확보할 수 있도록 포지셔닝합니다.
AK 의료는 15억 홍콩달러 규모의 자사주 매입 프로그램을 발표함으로써 견고한 재무 규율과 주주 수익에 대한 강력한 약속을 보여주었습니다. 회사는 또한 1억 1,900만 위안의 배당금 지급을 제안했습니다. 이러한 이니셔티브는 2025년 재고 회전 일수가 72일 감소하는 등 운영 효율성의 상당한 개선에 의해 뒷받침됩니다. 회사의 영업 현금 흐름은 순이익의 120%에 달하여 뛰어난 유동성과 로봇 사업 성장 및 해외 매출이 20.1% 증가하여 3억 3천만 위안에 달한 "JRI+AK" 듀얼 브랜드 전략 하의 해외 확장을 위한 견고한 기반을 나타냅니다.
