AIA 목표주가, 17억 달러 자사주 매입으로 26% 상향 조정

Edgen Stock·Mar 24 2026, 05:08

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주요 내용

CMB 국제는 강력한 2025년 재무 실적과 강화된 주주 환원 프로그램을 인용하며 AIA 그룹의 목표주가를 25.8% 상향 조정하여 112 홍콩달러로 제시했습니다. 이번 상향 조정은 특히 주요 아시아 시장에서 보험사의 성장 궤도에 대한 신뢰와 예상보다 큰 자사주 매입 프로그램을 통한 자본 효율성 강화에 대한 의지를 반영합니다.

목표주가 상향 조정: CMB 국제는 AIA 그룹(01299)의 목표주가를 89 홍콩달러에서 112 홍콩달러로 25.8% 상향 조정하며, '매수' 등급을 유지했습니다.
주주 환원: 회사는 17억 달러 규모의 자사주 매입을 발표했으며, 이는 2026년 예상 총 주주 환원액 43억 달러에 기여합니다.
견조한 실적: 2025년 AIA의 신계약 가치(VONB)는 15% 증가한 551억 6천만 달러를 기록했으며, 세후 영업이익(OPAT)은 8% 증가한 71억 4천만 달러를 기록했습니다.

CMB, AIA 목표주가 26% 상향 조정하여 112 홍콩달러로 제시: 성장 전망에 기반

CMB 국제는 3월 24일 보험사 AIA 그룹의 목표주가를 89 홍콩달러에서 112 홍콩달러로 25.8% 대폭 상향 조정하며 '매수' 등급을 재확인했습니다. 이번 수정은 예측 기간을 앞당기고 2026년과 2027년 회계연도에 대한 영업이익 및 신계약 가치 예측을 3% 증가시킨 업데이트된 가치 평가 모델을 기반으로 합니다. 은행의 분석은 지속적인 모멘텀을 지적하며, 특히 중국에서 2026년 1월과 2월 신계약 가치가 20% 이상 성장하는 등 강한 출발을 보였습니다.

2025년의 강력한 실적과 17억 달러 자사주 매입이 신뢰를 뒷받침

AIA의 2025년 실적은 시장 기대치를 충족시키며 낙관적인 전망에 대한 견고한 기반을 제공했습니다. 보험사 성장의 핵심 지표인 신계약 가치(VONB)는 고정 환율 기준으로 15% 상승하여 551억 6천만 달러에 달했습니다. 이러한 성장은 그룹의 신계약 가치 마진이 3.6% 포인트 확대되어 58.5%에 이른 덕분이며, 홍콩과 태국에서의 상품 재조정과 출시가 크게 기여했습니다. 세후 영업이익(OPAT) 또한 8% 증가하여 71억 4천만 달러를 기록했습니다.

재무 건전성을 강조하듯, AIA는 예상치를 뛰어넘는 17억 달러 규모의 자사주 매입 계획을 발표했습니다. 26억 달러의 배당금과 합산하면 2026년 총 주주 환원액은 43억 달러에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 최근 시가총액을 기준으로 거의 4%에 달하는 총 수익률을 나타내며, 경영진의 회사 가치에 대한 자신감과 투자자에게 자본을 환원하겠다는 약속을 시사합니다.