Edgen Stock·Mar 09 2026, 03:59뱅크오브아메리카의 새로운 보고서는 AI 산업의 끊임없는 컴퓨팅 능력 수요가 GPU에서 네트워크 인프라로 초점을 옮기면서 광통신 분야의 '슈퍼 사이클'을 예측합니다. AI 클러스터가 여러 위치에 분산되는 '스케일-어크로스' 데이터 센터 아키텍처로의 전환은 더 빠르고 용량 높은 광학 인터커넥트에 대한 긴급한 필요를 만들고 있습니다.
AI 모델이 수조 개의 매개변수로 확장됨에 따라 네트워킹은 GPU 컴퓨팅에 이어 새로운 성능 병목 현상으로 부상하고 있습니다. 이에 대응하여 주요 클라우드 제공업체는 단일 시설 내에 GPU를 밀집시키는 '스케일-업' 아키텍처에서 '스케일-어크로스' 모델로 전환하고 있습니다. 이 새로운 접근 방식은 AI 컴퓨팅 리소스를 여러 데이터 센터에 분산시키고, 고속 광 네트워크를 통해 이들을 통합된 풀로 연결합니다. 이러한 아키텍처의 진화는 데이터 센터 인터커넥트(DCI) 솔루션에 대한 수요를 직접적으로 견인합니다.
뱅크오브아메리카 증권이 OFC 2026 컨퍼런스를 미리 살펴보는 보고서에 따르면, 이러한 변화는 광통신 분야에서 새로운 슈퍼 사이클을 만들고 있습니다. 은행은 '스케일-어크로스' AI 네트워크 시장이 2026년까지 11배 성장하여 8억 800만 달러에 달할 것으로 예상하며, 이는 AI 인프라 투자가 순수한 '컴퓨팅 사이클'에서 '컴퓨팅 및 네트워크' 이중 사이클로 근본적으로 변화함을 의미합니다.
분산형 AI 클러스터로의 전환은 광 모듈 기술의 세대적 도약을 요구합니다. 400G ZR 모듈이 표준이었지만, 시장은 시설 간 데이터 트래픽의 급증을 처리하기 위해 800G로 빠르게 이동하고 있습니다. Dell’Oro Group 데이터에 따르면 800G 모듈은 2026년에 시장의 35%를 차지할 것으로 예상되며, 이는 미미한 기반에서 급증한 수치입니다. 반면 400G의 지배력은 2025년 93%에서 2026년 61%로 감소할 것으로 전망됩니다.
뱅크오브아메리카는 800G 시장이 2026년까지 거의 10배 성장하여 업계에서 가장 중요한 성장 동력으로 자리매김할 것으로 예측합니다. 보고서는 2025년에서 2030년 사이에 800G ZR/ZR+ 플러그형 모듈 매출의 연평균 성장률(CAGR)을 83%로 예상합니다. 광 모듈을 라우터 및 스위치와 분리하는 이 '플러그형' 형식은 저렴한 비용, 낮은 전력 소비, 뛰어난 네트워크 유연성으로 인해 클라우드 제공업체의 선호 솔루션이 되었습니다.
뱅크오브아메리카는 800G 업그레이드 사이클의 주요 수혜자로 두 회사를 지목했습니다. 전체 광 전송 시장의 약 30%를 차지하는 시에나는 클라우드 고객을 선도하며 WaveLogic 시리즈 디지털 신호 처리기(DSP)를 통해 핵심 기술 우위를 확보하고 있습니다. 은행은 '매수' 등급과 3억 5,500만 달러의 목표 주가로 커버리지를 시작했습니다.
시스코는 더 넓은 전송 시스템 시장에서 6%의 작은 점유율을 가지고 있지만, 핵심 플러그형 모듈 부문에서는 더 강력한 힘을 발휘합니다. 현재 신흥 800G 시장의 50% 이상을 차지하여 시에나의 29% 점유율을 앞서고 있습니다. 이러한 초기 선두는 시스코가 방대한 라우터 및 스위치 생태계 내에서 네트워크 업그레이드를 활용할 수 있도록 합니다. 뱅크오브아메리카는 또한 시스코에 '매수' 등급과 9,500만 달러의 목표 주가를 부여했습니다.