Absci s'associe à Oracle et AMD pour la découverte de médicaments par IA, le marché évalue la valorisation et la trajectoire de croissance

Absci Forges une Alliance Stratégique pour une Découverte Accélérée de Médicaments

Absci Corporation (NASDAQ: ABSI) a annoncé une alliance stratégique avec Oracle Cloud Infrastructure et AMD afin de faire progresser de manière significative ses capacités de découverte de médicaments basées sur l'intelligence artificielle. Cette collaboration vise à tirer parti des infrastructures de supercalcul et de cloud de pointe pour accélérer la conception de produits biologiques, réduire les coûts associés et assurer un avantage concurrentiel dans le paysage biotechnologique en rapide évolution.

Détail du Partenariat et de l'Intégration Technologique

Le cœur du partenariat implique l'intégration par Absci de l'infrastructure IA robuste d'Oracle avec le matériel de pointe d'AMD. Plus précisément, la collaboration vise à optimiser les performances des accélérateurs AMD Instinct et du logiciel ROCm pour soutenir la création de médicaments par IA d'Absci, y compris ses modèles de conception d'anticorps de novo. Cette synergie technologique est destinée à révolutionner la capacité d'Absci à développer des thérapies innovantes en combinant sa plateforme IA générative avec ses capacités de laboratoire humide pour la conception et la validation de candidats thérapeutiques. AMD a également renforcé son engagement par un investissement de 20 millions de dollars dans Absci, complété par une émission d'actions qui reflétait une prime d'environ 2,5 millions de dollars par rapport au prix du marché à la date d'émission.

Réaction du Marché et Examen de la Valorisation

L'action d'Absci, cotée sous le symbole ABSI, a connu une volatilité considérable, diminuant d'environ 34% au cours de la dernière année. Cependant, des collaborations récentes, y compris cette alliance, ont stimulé une remontée notable, signalant un changement de sentiment du marché et un intérêt renouvelé des investisseurs. La société se négocie actuellement à un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 2,2x, ce qui correspond à la moyenne de l'industrie des biotechnologies américaines mais se positionne en dessous de son groupe de pairs immédiats. Ce contexte de valorisation est crucial compte tenu de la non-rentabilité actuelle d'Absci, une caractéristique commune aux entreprises de biotechnologie qui investissent massivement dans la recherche et le développement.

Le sentiment des analystes est prudemment positif, plusieurs sociétés de courtage attribuant une note "Surperformer", basée sur une recommandation de courtage moyenne de 1,9 sur une échelle où 1 est un Achat Fort. Un consensus de sept analystes de premier plan projette un objectif de prix moyen sur un an de 8,13 $, avec des estimations allant d'un minimum de 5,89 $ à un maximum de 10,00 $. Cela suggère un potentiel de hausse impressionnant de 241,48% par rapport à un prix de négociation récent de 2,38 $. En outre, GuruFocus estime une Valeur GF théorique pour Absci à 12,09 $, impliquant un potentiel de hausse stupéfiant de 407,98%.

Contexte Général et Paysage Financier

L'alignement stratégique intervient dans un contexte de "Grande Vague de l'IA + Produits Pharmaceutiques" en plein essor, un marché dont la croissance est projetée d'environ 10,4 milliards de dollars en 2022 à 189,9 milliards de dollars d'ici 2030, avec un taux de croissance annuel composé (TCAC) de 43,7%. L'approche hybride IA-biologie d'Absci la positionne pour capitaliser sur cette croissance, en atténuant certains des risques de "boîte noire" souvent associés aux modèles d'IA purs.

Malgré son approche innovante, Absci a déclaré une perte nette de 30,6 millions de dollars pour le deuxième trimestre de 2025, soit une augmentation par rapport aux 24,8 millions de dollars de la même période en 2024. Les revenus du T2 2025 s'élevaient à 0,6 million de dollars, une diminution par rapport aux 1,3 million de dollars du T2 2024. Les dépenses de recherche et développement (R&D) ont augmenté à 20,5 millions de dollars au T2 2025, contre 15,3 millions de dollars au T2 2024, reflétant un investissement accru dans les programmes internes. Pour renforcer sa position financière, Absci a réussi à lever environ 64 millions de dollars de recettes brutes en juillet 2025 par le biais d'une offre publique et d'une facilité de marché. Cette injection de capital devrait prolonger la trésorerie de l'entreprise jusqu'au premier semestre de 2028, assurant le financement des opérations continues et l'avancement du pipeline.

En plus du partenariat avec Oracle et AMD, Absci a étendu sa collaboration de découverte de médicaments par IA avec Almirall pour inclure une deuxième cible dermatologique, débloquant potentiellement jusqu'à 650 millions de dollars en paiements d'étape et redevances.

Commentaires d'Experts

Bien que le partenariat soit un signal positif fort, la non-rentabilité actuelle d'Absci et le manque de données cliniques de ses programmes actuels introduisent un degré d'incertitude. Un analyste de Seeking Alpha a attribué la note "Conserver" à ABSI, notant que malgré une cotation supérieure à sa trésorerie, l'absence de données cliniques et la présence de concurrents de nouvelle génération tempèrent l'enthousiasme. L'analyste souligne les risques potentiels tels que des résultats décevants du travail de phase 1 avec ABS-101 (attendu au S2 2025), des retards dans d'autres actifs comme ABS-201 (prévu en clinique début 2026), ou une forte performance des concurrents dans l'espace anti-TL1A.

Perspectives d'Avenir

La collaboration entre Oracle et AMD marque une étape essentielle pour Absci dans le renforcement de son infrastructure technologique pour la découverte de médicaments pilotée par l'IA. À court terme, cela pourrait générer un sentiment positif chez les investisseurs et accroître l'intérêt pour ABSI. À long terme, une intégration et une exécution réussies pourraient améliorer considérablement les capacités d'Absci, réduire les coûts opérationnels et consolider sa position concurrentielle. Cependant, le chemin de l'entreprise vers une croissance durable et la rentabilité dépendra largement de l'avancement réussi de son pipeline thérapeutique, en particulier ABS-101 et ABS-201, et de sa capacité à générer constamment des revenus grâce aux collaborations. Les investisseurs suivront de près les prochaines publications de données cliniques, les développements des partenariats et les progrès de l'entreprise vers une génération de revenus et une rentabilité constantes dans le secteur biotechnologique hautement concurrentiel.