AAON, 이익 감소에도 불구하고 사상 최고치인 18억 3천만 달러의 수주잔고로 20% 성장 예상

Edgen Stock·Mar 02 2026, 12:26

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주요 요점

AAON은 2025년 전체 실적에서 혼합된 결과를 보고했습니다. 강력한 매출 성장과 기록적인 수주잔고는 전략적 투자로 인한 수익성 감소에 가려졌습니다. 2026년에 대한 회사의 긍정적인 전망은 마진 회복과 지속적인 매출 확장을 시사합니다.

사상 최고 수주잔고: 회사는 2026년을 사상 최고치인 18억 3천만 달러의 주문 수주잔고로 시작하며, 이는 전년 대비 110.9% 증가한 것으로 강력한 매출 가시성을 제공합니다.
수익성 압박: 2025년 전체 GAAP 희석 주당순이익(EPS)은 확장 비용으로 인해 매출총이익률이 33.1%에서 26.7%로 감소하면서 2024년 2.02달러에서 1.29달러로 하락했습니다.
긍정적인 전망: 경영진은 2026년에 18-20%의 매출 성장을 전망하며, 확장된 생산 능력을 바탕으로 매출총이익률이 29-31% 범위로 회복될 것으로 예상합니다.

매출 20.1% 증가, 연간 이익 감소

AAON Inc.는 2026년 3월 2일, HVAC 장비에 대한 견고한 예약으로 인해 2025년 전체 순매출이 20.1% 증가하여 14억 4천만 달러를 기록했다고 보고했습니다. 그러나 이러한 매출 증가는 수익성에 상당한 비용을 초래했습니다. 회사의 연간 매출총이익률은 2024년 33.1%에서 26.7%로 감소하여, GAAP 희석 주당순이익(EPS)이 2.02달러에서 1.29달러로 하락했습니다.

경영진은 마진 압박의 원인을 장기 성장을 목표로 한 전략적 투자, 즉 생산 능력 확장 및 새로운 ERP 시스템 구현 등으로 꼽았습니다. 이러한 초기 비용은 회사가 더 큰 시장 점유율을 확보하기 위해 노력하는 동안에도 수익에 부담을 주었습니다.

사상 최고치인 18억 3천만 달러의 수주잔고, 2026년 전망을 뒷받침

회사의 미래 지향적인 지표들은 투자가 곧 수익을 창출할 수 있음을 시사합니다. AAON은 2025년을 사상 최고치인 18억 3천만 달러의 주문 수주잔고로 마감했으며, 이는 전년 대비 110.9% 증가한 수치입니다. 이 상당한 수주잔고는 강력한 가시성을 제공하며, 18%에서 20%의 매출 성장을 예상하는 회사의 2026년 자신감 있는 전망을 뒷받침합니다.

또한 AAON은 운영 실행 개선에 따라 2026년 매출총이익률이 29%에서 31% 범위로 회복될 것으로 예상합니다. 4분기 실적은 이러한 안정화의 초기 징후를 제공했습니다. 4분기 순매출은 42.5% 증가하여 4억 2,420만 달러를 기록했으며, GAAP EPS는 전년 동기 0.30달러에서 0.39달러로 증가했고, 매출총이익률은 25.9%로 거의 변동이 없었습니다.