Key Takeaways:
- 사상 최고 실적: 순이익은 전년 대비 97.5% 급증한 201억 위안으로 신기록을 세웠으며, 매출은 24.8% 증가한 985억 위안을 기록했습니다.
- 금속 가격 붐: 금괴 평균 가격이 전년 대비 64% 이상 급등하면서 광산 금 생산 부문의 매출총이익률이 69.6%로 확대되었습니다.
- 리튬 성장: 탄산리튬 상당 생산량이 10배 이상 증가한 16,229톤을 기록하며 회사의 새로운 핵심 수익원으로 자리 잡았습니다.
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금속 가격 상승에 힘입어 자금광업 1분기 순이익 201억 위안으로 두 배 가까이 급증
자금광업그룹(2899.HK)은 급등하는 금속 가격과 생산량 증가에 힘입어 1분기 순이익이 97.5% 급증한 역대 최고치인 201억 위안을 기록했다고 발표했습니다.
이번 실적이 예상치에 부합한다고 평가한 모건스탠리는 해당 주식에 대해 '비중 확대(Overweight)' 의견을 유지하고 목표주가를 55홍콩달러로 설정했습니다. 은행 측은 운영 개선과 환율 효과로 인해 금과 구리의 단위 생산 비용이 전 분기 대비 각각 5.8%, 3.4% 감소했다고 분석했습니다.
사상 유례없는 금 가격의 랠리가 이번 분기 실적의 주요 원동력이 되었으며, 회사의 새로운 리튬 사업이 본격적인 궤도에 오른 것도 큰 힘이 되었습니다.
이번 실적은 원자재 가격 상승과 배터리 금속으로의 전략적 확장이 자금광업의 수익 구조를 어떻게 재편하고 있는지를 잘 보여줍니다. 회사의 전체 매출총이익률은 전년 대비 22.89%에서 36.33%로 상승하며 막대한 가격 프리미엄 효과를 반영했습니다.
금과 은이 이익률 견인
금 부문이 이익 성장의 가장 큰 기여를 했습니다. 가나와 카자흐스탄에서 새로 인수한 광산의 기여로 광산 금 생산량은 전년 대비 23% 증가한 23,497kg을 기록했습니다. 금괴의 평균 판매 가격은 64% 이상 상승한 그램당 1,089.04위안을 기록하며, 광산 금의 매출총이익률을 52.91%에서 69.60%로 끌어올렸습니다. 은의 이익률은 가격 급등에 힘입어 85.59%까지 치솟으며 더욱 극적인 모습을 보였습니다.
리튬, 제3의 기둥으로 부상
가장 중요한 운영상의 변화는 리튬 부문에서 나타났으며, 경영진은 이를 구리와 금에 이은 '제3의 기둥'으로 규정하고 있습니다. 탄산리튬 상당 생산량은 전년 대비 10배 이상 폭발적으로 증가하여 16,229톤에 달했습니다. 이 부문은 가격 상승과 염호 자산의 유리한 제품 구성 덕분에 이전 분기의 24.59%에서 61.44%로 매출총이익률이 급반등했습니다. 자금광업은 2028년까지 탄산리튬 상당 생산량을 27만~32만 톤까지 확대할 계획입니다.
구리 생산 주춤, 재무제표는 견조
구리 부문은 카모아-카쿨라 광산의 지분 생산량이 50% 감소하면서 생산량이 전년 287,571톤에서 259,214톤으로 줄어들었습니다. 그러나 구리 가격 상승이 생산량 감소를 상쇄했으며, 구리 정광의 매출총이익률은 70.84%로 개선되었습니다. 회사의 재무제표는 여전히 탄탄하며, 현금 및 현금성 자산이 903억 위안으로 불어나 향후 M&A와 자본 지출을 위한 강력한 기반을 마련했습니다.
강력한 수익성과 리튬 부문의 성공적인 안착은 자금광업의 전략적 전환이 상당한 성과를 거두고 있음을 시사합니다. 투자자들은 야심 찬 리튬 확장 계획의 지속적인 실행 여부와 향후 구리 자산의 실적을 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.