울프 리서치, 시장 랠리 속 공매도 추천 14개 종목 발표

울프 리서치는 최근 시장의 12% 급등과 경기 확장 후기 단계의 위험을 언급하며 공매도를 위한 최적의 후보로 14개 종목을 선정했습니다.

롱/숏 주식 전략을 운용하는 슐츠 에셋 매니지먼트(Schultze Asset Management)의 조지 슐츠는 "이미 파산 건수가 늘어나는 것을 목격하고 있다"고 말합니다.

울프 리서치의 스크리닝 중 하나는 테슬라, 포드 모터, 카바나, 드래프트킹스, 노르웨이지안 크루즈 라인, 게임스탑, 스타벅스 등 매출총이익률 변동성이 크고 가격이 비싼 주식을 식별했습니다. 또 다른 스크리닝은 지난 1년 대부분 동안 조정 주당순이익(EPS)이 GAAP EPS보다 최소 10% 이상 높았던 기업들에 초점을 맞췄으며, 여기에는 츄이(Chewy), 도어대시(DoorDash), 웨이페어(Wayfair), 엣시(Etsy), 플래닛 피트니스, 라스베이거스 샌즈, e.l.f. 뷰티가 포함되었습니다.

S&P 500 지수는 유가 하락과 금리 안정에 대한 기대감에 힘입어 3월 말 저점 대비 12% 반등했습니다. 그러나 지난 1년 동안 S&P 500 구성 종목 중 358개만이 상승세를 보였다는 점은 이번 랠리가 광범위하지 않을 수 있음을 시사합니다.

울프 리서치의 분석은 S&P 500 지수가 유가 완화와 연준의 안정적인 정책 기대감으로 3월 말 바닥에서 12% 상승한 가운데 나왔습니다. 크리스 세니예크 수석 투자 전략가의 스크리닝은 일부 급등주를 하락에 취약하게 만들 수 있는 약점들을 조명합니다.

비싸고 변동성이 큰 종목

세니예크가 지목한 첫 번째 그룹은 주가수익비율(PER) 배수와 매출총이익률 변동성 모두 상위 20%에 속하는 종목들입니다. 이러한 조합은 이들 기업이 일관된 가격 결정력이 부족함을 시사하며, 실망스러운 실적이 발표될 경우 수익과 주가가 하락에 매우 취약해질 수 있음을 의미합니다. 이 목록에는 다음이 포함됩니다:

• 테슬라 (TSLA)
• 포드 모터 (F)
• 카바나 (CVNA)
• 드래프트킹스 (DKNG)
• 노르웨이지안 크루즈 라인 (NCLH)
• 게임스탑 (GME)
• 스타벅스 (SBUX)

회계 격차

두 번째 스크리닝은 지난 12개 분기 중 최소 11개 분기에서 조정 EPS가 GAAP EPS보다 10% 이상 높았던 기업을 식별합니다. 울프 리서치는 수요나 경쟁력에 대한 부정적인 신호가 나타날 경우 시장이 이들의 진정한 수익성 달성 경로에 의문을 제기하게 될 것이라고 지적했습니다. 이 목록에는 다음이 포함됩니다:

• 츄이 (CHWY)
• 도어대시 (DASH)
• 웨이페어 (W)
• 엣시 (ETSY)
• 플래닛 피트니스 (PLNT)
• 라스베이거스 샌즈 (LVS)
• e.l.f. 뷰티 (ELF)

이러한 비관적인 전망은 크게 반등한 시장 분위기와 대조를 이룹니다. 그러나 분석에 따르면 경기 확장 후기 단계와 여전히 높은 에너지 비용을 포함한 잠재적 위험이 랠리의 지속 가능성을 위협할 수 있습니다. 미국 파산 협회에 따르면 2월 챕터 11 파산 신청 건수는 2025년 동월 대비 67% 증가한 814건을 기록하며 신중한 전망을 뒷받침하고 있습니다.

울프 리서치의 이번 분석은 잠재적인 시장 하락에 대비하려는 투자자들에게 명확한 후보 목록을 제공합니다. 이들 종목의 다음 주요 촉매제는 다가오는 실적 발표가 될 것이며, 마진 안정성과 수익성이 엄격한 조사를 받게 될 것입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.