월가 0.3% 반등…전략가들 향후 방향 두고 엇갈려

S&P 500은 금요일 200포인트 급락의 일부를 만회했지만, 월가 최고 전략가들은 최악이 지났는지 여부를 두고 의견이 갈리고 있다.

S&P 500은 월요일 0.3% 오른 7,405.73에 마감하며 10월 이후 최악의 거래일에서 회복했다. 트레이더들은 인플레이션과 연방준비제도(Fed) 정책에 대한 상반된 전망을 저울질했다.

"강력한 지수 성과는 내부적 드라마를 가려왔습니다. 수익률 분산도는 코로나 이후 최고치로 치솟았습니다"라고 뱅크오브아메리카의 미국 주식 전략 책임자 사비타 수브라마니안은 말했다. "지난 한 달간 위험 신호가 나타났으며, 이는 지수와 기술주 앞에 연약한 구간이 도래했음을 시사합니다."

반등은 금요일 폭락했던 반도체 주식이 주도했다. 마이크론 테크놀로지는 9.9% 급등했고, 마벨 테크놀로지는 S&P 500에 편입된 후 첫 거래세션에서 9.6% 상승했다. 필라델피아 반도체 지수는 5.6% 올라 금요일 10% 급락에서 회복했는데, 이는 시장에서 가장 중요한 섹터의 기술적 조정을 의미했다. 나스닥 종합지수는 0.9% 오른 25,929.66을 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 0.2% 하락한 50,786.01을 나타냈다.

월가 전략가들 사이의 분열은 비정상적으로 넓은 결과 범위를 반영한다. 수브라마니안의 연말 목표치 7,100은 현재 수준 대비 약 4% 하방을 시사하는 반면, 모건스탠리의 마이크 윌슨은 S&P 500이 연말까지 8,000에 도달할 것(8% 상승)으로 전망한다. 이러한 차이는 시장이 2분기 시작 이후 가장 중요한 주에 접어든 가운데 나왔으며, 케빈 워시 신임 Fed 의장이 5월 CPI 발표와 함께 첫 기자회견을 앞두고 있다.

S&P 500에서 2.6%를 증발시킨 금요일 매도세는 견고한 노동시장 데이터가 국채 수익률을 끌어올리면서 촉발됐으며, Fed 금리 인상 베팅을 가속화하고 이란과의 미국 전쟁에 대한 긴장을 고조시켰다. 10년물 국채 수익률은 금요일 급등 후 월요일 4.56%로 소폭 상승했으며, 브렌트유는 이중 봉쇄로 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 가운데 배럴당 94달러 근처를 유지했다.

"조정은 불가피했으며, 이번 강세장이 연말까지 지속된다면 궁극적으로 건강한 현상입니다"라고 모건스탠리의 최고 주식 전략가 윌슨은 말했다. 그는 모멘텀 기반 매도가 진정되면 거시경제 환경 개선이 랠리 확장을 재개할 수 있다고 설명했다.

래퍼 텡글러 인베스트먼츠의 최고투자책임자 낸시 텡글러는 투자자들이 이번 주 1.8조 달러 규모의 SpaceX IPO를 앞두고 이미 초과 성과를 낸 주식에서 차익을 실현해 자본을 확보하고 있을 수 있다고 말했다. "여전히 엄청난 회의론이 존재하는데, 이는 투자자들에게 좋은 신호입니다. 시장은 보통 걱정의 벽을 타고 오르기 때문입니다"라고 그녀는 덧붙였다.

CPI와 Fed 의장 데뷔

이번 주의 중대한 이벤트는 수요일로, 노동통계국이 5월 인플레이션 데이터를 발표한 직후 워시가 Fed 의장으로서 첫 기자회견을 연다. 선물 시장은 12월 이전은 아니지만 중앙은행의 다음 움직임이 금리 인상이 될 것으로 가격에 반영하고 있다. 예상치를 웃도는 CPI 수치는 "모멘텀에 찬물을 끼얹을 것"이라고 프리덤 캐피털 마켓츠의 최고 시장 전략가 제이 우즈는 말했다. 이는 국채 수익률을 높이고 고평가된 성장주와 소형주에 압박을 가할 것이라고 그는 설명했다.

불확실성에도 불구하고 S&P 500은 연간 8.2%, 2분기 시작 이후 14% 상승한 상태를 유지하며 추가 하락에 대한 완충 장치를 제공하고 있다. 소형주 지수인 러셀 2000은 월요일 0.8% 오른 2,855.42를 기록하며 대형주를 outperformance했다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.