미 국방부 메모, 중국의 20년 희토류 독점 종식 신호

5월 6일 REalloys Inc.에 전달된 국방부 메모는 핵심 광물의 전략적 지도를 다시 그리며, 2027년 수입 금지를 앞두고 중국의 시장 조작에 영향을 받지 않는 미국의 중희토류 공급망 구축을 위한 정부 차원의 전폭적인 노력을 시사하고 있습니다.

REalloys의 이사이자 전 미 육군 부참모총장인 잭 킨(Jack Keane) 예비역 대장은 "수십 년 동안 핵심 소재 의존도는 미국의 가장 중대한 전략적 취약성 중 하나였다"며 "주권적이고 적대적 관계가 없는 공급망을 구축하는 것은 근본적인 국가 안보 과제"라고 말했습니다.

이 메모는 특히 국방 용도에 필수적인 디스프로슘(Dy)과 테르븀(Tb)을 우선순위로 둡니다. 이는 미국 무기에 중국산 희토류 사용을 금지하는 국방 연방 취득 규정 보충(DFARS) 규칙의 2027년 마감 기한이 다가옴에 따른 것입니다. 지난 2011년 주요 가격 폭등 당시 산화디스프로슘은 kg당 2,300달러로 2,400% 이상 급등했으나, 이후 중국이 시장에 물량을 쏟아부으면서 가격이 폭락했고, 이로 인해 2015년 미국 생산 업체인 몰리코프(Molycorp)가 파산한 바 있습니다.

이번 지침은 상업적 가격 의존도에서 벗어나 의무적인 국방 주도 수요로의 이동을 시사합니다. 북미 최대 규모의 중희토류 금속화 시설을 건설 중인 REalloys(NASDAQ: ALOY)의 경우, 이러한 정부의 집중은 지난 20년을 규정했던 가격 전쟁으로부터 격리된 고객층을 확보함으로써 비즈니스 모델 전체의 리스크를 줄일 수 있습니다.

20년 넘게 중국은 '가격표'라는 단순하지만 매우 효과적인 경제 무기로 희토류 시장의 지배력을 유지해 왔습니다. Oilprice.com의 상세 분석에 따르면, 베이징은 역사적으로 중국이 통제하는 아시아 금속 지수(AMI)를 조작하고 저렴한 재료를 시장에 대량 공급함으로써 서구의 독립적인 가공 역량 구축 시도를 무력화해 왔습니다. 이로 인해 서구 프로젝트에 대한 투자 사례가 무너지고 자금이 고갈되어 신생 경쟁사들이 문을 닫게 되었습니다. 이러한 순환은 2015년 파산 신청을 한 미국의 마지막 주요 희토류 생산업체 몰리코프를 무너뜨렸습니다.

2027년이 모든 것을 바꾸는 이유

REalloys에 보낸 국방부 메모는 이번에는 왜 다른지를 보여줍니다. 전략적 지형이 가격이 아닌 정책에 의해 재편되었습니다. 2027년 1월 1일부터 업데이트된 DFARS 규칙은 중국, 북한, 러시아 또는 이란에서 가공된 소재의 미국 국방 공급망 진입을 사실상 금지합니다. 이는 법적으로 규제되고 시장 의존적이지 않은 규정 준수 희토류 금속에 대한 수요를 창출합니다. 주요 고객은 더 이상 글로벌 가격에 흔들리는 상업적 기업이 아니라, 법에 따라 국내에서 조달해야 하는 미국의 국방 산업 기반입니다.

이러한 정책 변화는 이전 주기에는 없었던 정부의 직접적인 금융 및 전략적 지원을 바탕으로 합니다. REalloys는 미국 수출입은행으로부터 2억 달러 규모의 투자의향서를 받았으며, 일본 금속에너지안보재단(JOGMEC)과 양해각서를 체결했습니다. 이러한 정부 기관의 제도적 약속은 상업적 시장 변동성을 초월하는 장기적인 전략적 우선순위를 의미합니다.

REalloys의 비중국 공급망

결정적으로, REalloys는 기술적 의존이라는 숨겨진 함정을 피하는 플랫폼을 설계했습니다. 과거 서구의 노력은 종종 중국의 장비나 전문 지식에 의존하여 중요한 취약성을 노출했습니다. 반면 REalloys의 파트너인 서스캐처원 연구위원회(SRC)는 자체 가공 시스템을 처음부터 구축했습니다. 그 결과 더 효율적이고 주요 유해 화학 물질을 제거한 독점적인 특허 출원 중인 무불산 불소화 공정을 개발했습니다.

회사의 통합 모델은 동맹국의 자원을 미국 제조업에 직접 연결합니다. REalloys는 SRC의 새로운 가공 시설 출력의 80%에 대한 인수 계약을 맺었으며, 이 시설은 자체 호이다스 레이크(Hoidas Lake) 자산 및 기타 동맹국 원료로부터 공급을 받습니다. 이 재료는 오하이오주 유클리드에 위치한 북미 유일의 중희토류 금속화 플랫폼인 이 회사의 시설에서 국방 등급 금속으로 전환될 예정입니다. 2027년 초까지 이 플랫폼은 연간 약 30톤의 산화디스프로슘과 10톤의 산화테르븀을 생산할 것으로 예상되며, 이는 중국을 제외한 최대 중희토류 공급원이 될 것입니다. MP 머티리얼즈(NYSE: MP)와 같은 다른 회사들이 경희토류에 집중하고 USA 레어 어스(NASDAQ: USAR)가 라운드 탑 매장지를 개발하는 동안, REalloys는 국방 분야의 중희토류 문제를 해결하기 위한 독보적인 위치를 점하고 있습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.