30년물 미 국채 금리 2007년 최고치 육박하며 미국 증시 급락

글로벌 채권 금리 급등과 유가 상승으로 인해 기술주 중심의 강력한 랠리가 한계에 다다랐다는 우려가 커지면서 금요일 S&P 500 지수는 1.24% 급락했습니다.

퀘스타 캐피털 파트너스의 리차드 레일 최고투자책임자(CIO)는 "채권 금리의 가파른 상승세가 지속된다면, 특히 밸류에이션이 과열된 현 시점에서 기술 섹터의 증시 주도권이 위협받을 수 있다"며 "기술주의 수직적인 상승은 지속 불가능하다"고 말했습니다.

이번 매도세는 미 국채 시장의 급격한 재평가로 인해 촉발되었으며, 30년물 국채 금리는 5.159%까지 치솟아 2007년 이후 최고치에 근접했습니다. 벤치마크인 10년물 국채 금리도 지난주 20bp 이상 상승한 후 4.597%를 기록했습니다. 이는 2분기 시작 이후 '매그니피센트 7' 지수가 22.6% 상승하고, 같은 기간 PHLX 반도체 지수가 52.7%라는 경이적인 상승률을 기록한 가운데 나온 움직임입니다.

높은 차입 비용과 지속적인 인플레이션은 인공지능(AI)에 대한 열풍으로 지탱되어 온 시장 역학 관계를 재검토하게 만들고 있습니다. 시장은 현재 연말까지 금리 인상 가능성을 50%로 반영하고 있습니다. 기술 섹터의 핵심 시험대는 수요일에 발표될 엔비디아의 1분기 실적 보고서가 될 것입니다.

여기에 압박을 더해 유가도 상승세를 이어갔으며, 7월 인도분 브렌트유는 0.95% 상승한 배럴당 110.30달러를 기록했습니다. 이는 미국과 이란 간의 전쟁이 80일째로 접어들고 영구적인 휴전의 조짐이 보이지 않는 가운데 발생했습니다. ING의 워런 패터슨 원자재 전략 책임자는 "지난주 트럼프와 시진핑의 회담이 중동 문제에서 가시적인 진전을 거두지 못함에 따라 석유 시장은 지속적인 공급 차질을 계속해서 가격에 반영하고 있다"고 분석했습니다.

시장 모멘텀 역시 경고 신호를 보내고 있습니다. 시장 모멘텀 지표인 S&P 500의 상대강도지수(RSI)는 최근 78을 넘어섰습니다. BTIG의 수석 시장 기술적 분석가인 조나단 크린스키는 RSI가 75를 넘은 후 지수가 1% 이상 하락했던 최근 6차례 중 5차례에서 최소 7%의 하락세가 뒤따랐다고 지적했습니다.

삭소 뱅크의 글로벌 매크로 전략 책임자인 존 하디는 "글로벌 주식 시장이 최근 이란 전쟁으로 인한 심리 위축에서 놀라운 회복력을 보여주었지만, 급등하는 글로벌 금리는 시장 전반에 걸쳐 '위험 회피(risk-off)' 위험을 극적으로 높이고 있다"고 말했습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.