외교적 희망에 따른 유가 하락으로 미 증시 2% 이상 반등

미국과 이란 사이의 외교적 창구가 열릴 조짐이 보이면서 체계적인 매수세와 공격적인 숏 커버링이 유입되었고, 이에 따라 미 증시는 하룻밤 사이 장중 저점 대비 2.2% 강력하게 반등했습니다.

골드만삭스는 최신 포지셔닝 보고서에서 "심리는 여전히 취약하다"고 경고했습니다. "체계적인 매수, 숏 커버링, 선별적인 리스크 재평가와 같은 기계적 힘을 제외하면, 투자자들은 다음 이란/호르무즈 관련 뉴스를 기다리며 관망세를 유지하고 있습니다."

이번 랠리는 비관적인 베팅의 극적인 청산에 의해 촉발되었습니다. 골드만삭스 데이터에 따르면, 헤지펀드 순포지션은 4월 초 '해방의 날' 매도세 당시보다 더 비관적인 수준에 도달해 있었으며, 이는 기술적 반등을 위한 충분한 연료가 되었습니다. 특히 상품거래자문(CTA) 펀드가 주도적인 역할을 하며 지난주 약 190억 달러의 미국 주식을 매수한 것으로 추정됩니다. 이 은행의 모델에 따르면 시장 상황이 평이할 경우 CTA는 다음 주에 435억 달러를 추가로 매수할 수 있으며, 이는 역사적 기록에 근접하는 속도입니다.

이러한 포지션 변화의 핵심 동력은 미국과 이란 간의 갈등이 단기적으로 더 이상 확대되지 않을 것이라는 시장의 베팅입니다. 밴스 미국 부통령의 "공은 이란의 코트에 있다"는 발언과 페제시키안 이란 대통령의 대화 의지 표명 등 외교적 신호가 미국 주도의 해상 봉쇄 위협을 압도했습니다. 이러한 역학 관계 속에서 시장은 지정학적 위험 프리미엄을 낮게 책정했고, WTI 원유는 2% 이상 하락한 배럴당 96.91달러를 기록했습니다. 시카고옵션거래소 변동성 지수(VIX)는 2개월 만에 최저치인 7까지 떨어졌습니다.

체계적 펀드와 숏 커버링이 초기 동력을 제공했지만, 향후 경로는 여전히 불확실합니다. 시장의 반등은 펀더멘털의 변화라기보다는 기술적 포지셔닝의 결과에 가깝습니다. 투자자들은 이제 취약한 외교적 희망이 굳건해질지, 아니면 또 다른 뉴스가 최근의 상승세를 되돌릴지 지켜보고 있습니다. 현재 블랙아웃 기간으로 억제된 기업의 자사주 매입은 4월 28일 이후 재개되어 지지력을 제공할 것으로 예상됩니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.