이란 휴전 기대감에 미국 증시 이틀 연속 상승

미국 증시는 트럼프 대통령의 미-이란 휴전 발표 가능성에 대비해 트레이더들이 포지션을 잡으면서 나스닥 종합지수가 1.2% 상승하는 등 이틀째 랠리를 이어갔습니다.

"이것은 '전쟁 종료' 거래입니다"라고 Asym 500의 설립자 Rocky Fishman은 말하며 잠재적인 평화 랠리를 놓치는 것에 대한 시장의 두려움(FOMO)을 포착했습니다.

S&P 500 지수는 0.7% 상승하며 세션을 마감했고, 메모리 반도체 섹터(GSTMTMEM)는 사상 두 번째로 좋은 날을 기록하며 8.2% 급등했습니다. 그러나 골드만삭스의 프라임 브로커리지 데이터에 따르면 매수는 숏 커버링이 롱 매도보다 4.7배 높은 비율로 압도적으로 주도했으며, 이는 새로운 강세 포지셔닝보다는 기술적 스퀴즈임을 시사합니다. 거래 활동은 진정되었으며 골드만삭스 데스크는 활동 지수를 1~10점 척도 중 5로 기록했습니다.

시장은 긴장 완화의 희망과 워싱턴과 테헤란의 상충되는 보고라는 현실 사이에서 아슬아슬한 줄타기를 하고 있습니다. 미 동부 표준시 오후 9시로 예정된 대통령 연설을 앞두고 트레이더들은 이것이 진정한 돌파구인지 아니면 시장 기대를 관리하기 위한 또 다른 '속임수(head fake)'인지 의문을 제기하고 있습니다.

연준 피벗 희망에 따른 금과 유가의 희비 교차

자산 간 반응은 시장의 핵심 논리를 강조했습니다. 휴전은 경제 성장 우려를 다시 불러일으켜 연준이 다시 금리 인하로 피벗하게 만들 수 있다는 것입니다. 금값은 4일 연속 상승했으며, 현물 가격은 잠시 4,790달러를 터치한 후 0.6% 상승한 온스당 4,788.13달러를 기록했습니다. 약달러 현상이 추가적인 뒷받침이 되었습니다.

OCBC의 전략가 Christopher Wong은 "지정학적 긴장이 완화되거나 경제 성장 우려가 다시 나타나면 연준의 금리 인하에 대한 시장 기대가 돌아올 수 있다"며 "이 시나리오에서는 실질 수익률이 하락하여 금값을 지지할 것"이라고 말했습니다.

반면 유가는 쏟아지는 헤드라인에 휘둘렸습니다. WTI 원유는 휴전 기대감에 배럴당 98.37달러까지 1.8% 하락했으며, S&P 500 에너지 섹터는 1년 만에 최악의 날을 기록하며 3.9% 급락했습니다. 그러나 이란 당국이 휴전 주장을 부인함에 따라 하락 시마다 매수세가 유입되었으며, 이는 평화를 가격에 반영하는 선물 트레이더와 여전히 공급 중단을 시장의 정의로 보는 실물 트레이더 사이의 깊은 단절을 보여주었습니다.

스퀴즈가 시장을 장악함에 따라 지속되는 회의론

Polymarket 데이터에 따르면 트레이더들은 6월 30일까지 휴전 가능성을 3월 말 52%에서 상승한 65%로 반영하고 있지만, 월가의 많은 이들은 여전히 회의적입니다. 파생상품 시장의 역학 관계가 랠리를 증폭시켰으며, 딜러들은 시장이 자신들에게 불리하게 움직이자 포지션을 헤지하기 위해 주식 선물을 사야만 했습니다.

옵션 브로커리지 BayCrest의 매니징 디렉터인 David Boole은 "틱이 올라갈 때마다 더 많은 매수를 강요받습니다"라며 "이것은 장기적인 펀더멘털보다는 모멘텀, 포지셔닝 및 기술적 요인에 의해 주도되는 시장처럼 보입니다"라고 말했습니다.

이러한 회의론은 최근의 기억과 지정학적 현실에 뿌리를 두고 있습니다. 거래소 바닥에서는 "나를 한 번 속이면 당신 탓이지만, 두 번 속이면 내 탓이다"라는 속담이 울려 퍼지고 있습니다. 전략국제문제연구소(CSIS)의 선임 연구원 Will Todman은 이란이 "새로운 갈등의 문을 여는 휴전에 합의할 가능성은 매우 낮다"며 시간과 경제적 고통이 자신들의 편이라고 믿고 있다고 언급했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.