미국 투자자들의 귀환, 4월 닛케이 지수 16% 랠리 견인

엔화 안정과 워런 버핏과 같은 투자자들의 유명한 지지는 미국 자본을 다시 도쿄로 끌어들이고 있으며, 이전의 유출 세를 반전시키고 주요 시장 랠리를 촉발하고 있습니다.

중동 긴장에 대한 우려가 사라지고 엔화가 달러당 160엔 근처에서 바닥을 다지면서 북미 투자자들이 일본 주식으로 돌아오고 있으며, 이로 인해 4월 닛케이 225 지수는 16% 상승했습니다.

골드만삭스의 수석 일본 주식 전략가인 브루스 커크(Bruce Kirk)는 4월 20일 메모에서 "일본은 견고한 위치에 있습니다. 시장의 초점이 단기에서 중기로 이동하면 자본 유입이 매우 빠르게 일어날 수 있습니다"라고 말했습니다.

도쿄 증권거래소 데이터에 따르면 닛케이 225 지수는 3월의 손실을 모두 만회하고 화요일에 1.21% 상승하여 59,450 부근에서 거래되었습니다. 이 랠리는 같은 기간 동안 8% 상승한 토픽스(Topix) 지수와 S&P 500의 성과를 크게 앞지르고 있습니다. 일본 거래소 그룹(Japan Exchange Group)의 데이터에 따르면 북미 투자자들은 3월에 순매수를 기록한 유일한 외국인 집단이었으며, 이러한 추세는 이번 달에 가속화되었습니다.

새로운 외국인 매수세는 이미 국내 기업 지배구조 개혁의 혜택을 보고 있는 시장에 상당한 연료를 추가하고 있습니다. 기록적인 사모펀드와 행동주의 캠페인으로 대표되는 자본 유입은 일본 기업들이 상호 출자를 해소하고 2025년에 기록적인 수준에 도달한 주주 환원을 더욱 높이도록 압박을 가하고 있습니다.

버핏 효과

세간의 이목을 끄는 미국 투자자들의 참여는 강력한 신뢰의 표가 되었습니다. 현재 CEO 그렉 아벨(Greg Abel)이 이끄는 버크셔 해서웨이는 미쓰비시, 미쓰이, 이토추, 마루베니, 스미토모 등 5대 일본 상사에 대한 초기 63억 달러 투자가 310억 달러 이상으로 성장했습니다. 이 회사는 최근 위즈덤트리 일본 헤지 에퀴티 펀드(DXJ)와 같은 일본 중심 ETF의 핵심 종목인 보험사 도쿄해상의 지분 2.5%를 인수하며 일본 포트폴리오를 확장했습니다.

뒤따르는 기관 자본

버크셔 외에도 다른 주요 플레이어들이 자본을 배치하고 있습니다. 블룸버그 보고서에 따르면 사모펀드 EQT는 최근 아시아 중심의 최신 바이아웃 펀드를 위해 사상 최대인 156억 달러를 확보했으며, 미국 투자자들이 가장 큰 단일 자금원이었습니다. 동시에 엘리엇 인베스트먼트 매니지먼트(Elliott Investment Management)와 같은 행동주의 투자자들은 도요타 계열사를 상대로 최근 이정표적인 승리를 거두고 더 넓은 일본 프랜차이즈를 구축하는 등 더 큰 성공을 거두고 있으며, 이는 주주 참여의 새로운 시대를 예고하고 있습니다.

전망은 낙관적이지만 위험은 남아 있습니다. 골드만삭스는 최근 이란 갈등으로 인한 불확실성을 이유로 토픽스 지수의 12개월 목표치를 4,300에서 4,200으로 낮췄습니다. 커크는 "글로벌 성장을 저해하는 추가적인 갈등 고조는 경기에 민감한 일본 경제에 분명한 역풍을 일으킬 것"이라고 언급했습니다. 그러나 그는 다각화된 액화천연가스 공급과 풍부한 전략적 비축유를 포함한 일본의 구조적 장점이 다른 선진국 시장에 비해 방어적인 우위를 점하게 해준다고 주장했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.