고용 지표 둔화에 달러 인덱스 105선 하회

월요일 미 달러 인덱스(DXY)는 실망스러운 비농업 부문 고용 지표로 인해 트레이더들이 연방준비제도의 금리 경로를 재고하게 되면서 105선 아래로 떨어졌습니다.

FXStreet의 시장 분석가인 데이비드 스컷(David Scutt)은 "달러는 지속적인 인플레이션 우려와 경제 둔화 가능성 사이의 매크로 줄다리기에 갇혀 있다"며 "지난주 헤드라인 고용 수치는 강해 보였지만, 그 이면의 부진한 세부 지표들이 시장에 달러 매도 사유를 제공했다"고 말했습니다.

유로화와 영국 파운드화는 모두 달러 대비 강세를 보였으며, EUR/USD 및 GBP/USD 페어는 차트상 강세인 '하이어 로우(Higher-low)' 패턴을 형성했습니다. 이러한 움직임은 채권 시장이 연준의 비둘기파적 전환 가능성을 더 높게 반영함에 따라 미국 국채 수익률이 하락하면서 더욱 증폭되었습니다. 금 가격은 달러 약세에 힘입어 온스당 4,655달러 부근에서 견조한 흐름을 유지했습니다.

이번 데이터는 연준을 어려운 처지에 몰아넣었으며, '고금리 장기화(higher-for-longer)' 기조를 저해할 가능성이 있습니다. 투자자들은 이제 미국 경제의 건강 상태와 연준의 다음 행보에 대한 추가 단서를 얻기 위해 이번 주 발표될 소비자물가지수(CPI)와 소매 판매 수치에 주목할 것입니다.

노동 시장의 균열 가시화

금요일 비농업 부문 고용 보고서의 헤드라인 취업자 증가 폭은 예상을 웃돌았으나, 세부 내용은 더 취약한 모습을 보였습니다. investing.com의 분석에 따르면 실업률은 소폭 상승했고, 경제활동 참가율은 수년 만에 최저치로 떨어졌으며, 가계 고용은 4개월 연속 감소했습니다. 이로 인해 연준에 대한 기대치가 재조정되었으며, 시장은 이제 중앙은행이 연말까지 매파적 입장을 유지할 수 있을지에 대해 확신하지 못하고 있습니다.

달러 약세는 안정된 지정학적 배경에 의해서도 심화되었습니다. 서아시아의 휴전 협상에 대한 기대감은 안전 자산으로서의 달러 매력을 감소시켰습니다. 모티랄 오스왈 파이낸셜 서비스(Motilal Oswal Financial Services)의 원자재 분석가 마나브 모디(Manav Modi)는 "지정학적 긴장 완화에 대한 희망과 달러 약세가 가격을 뒷받침하면서 귀금속 시장은 지난주의 강한 미국 고용 데이터를 대체로 무시했다"고 언급했습니다. 이러한 정서는 이제 광범위한 외환 시장으로 확산되었습니다.

기술적으로 유리한 유로 및 스털링

기술적 관점에서 DXY가 105선을 하회한 것은 의미가 큽니다. 지수는 현재 주요 지지선을 테스트하고 있으며, 하락세가 지속될 경우 추가 손실의 문이 열릴 수 있습니다.

반대로 EUR/USD와 GBP/USD는 모두 강세 신호를 보이고 있습니다. 이들 페어는 일련의 '하이어 로우'를 형성하며 추세 전환 가능성을 시사하고 있습니다. 상단 저항선을 결정적으로 돌파할 경우 새로운 매수세가 유입될 수 있습니다. 그러나 분석가들은 향후 발표될 미국 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나올 경우, 연준의 매파적 입장과 달러 강세를 다시 불러일으켜 상승 폭이 제한될 수 있다고 경고합니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.