인플레이션 우려로 미 10년물 국채 수익률 4.6% 기록

월요일, 미 10년물 국채 수익률이 4.6%로 52주 신고가를 기록했습니다. 이는 유가 상승과 견조한 경제 지표로 인해 연방준비제도(Fed)가 고금리를 예상보다 더 오래 유지할 것이라는 우려가 커진 데 따른 것입니다. 이번 상승은 지난주부터 시작된 국채 매도세를 연장시켰으며, 30년물 국채 수익률 또한 거의 1년 만에 최고 수준을 기록했습니다. 차입 비용의 급증은 증시에 부담을 주어 기술주 중심의 나스닥 종합지수를 0.5% 하락시켰습니다.

모건스탠리의 전략가 마이크 윌슨(Mike Wilson)은 월요일 보고서에서 "장기 금리 상승과 함께 채권 [변동성]이 높아진다면, 시장 바닥 이후 처음으로 의미 있는 주가 조정이 나타날 것으로 예상한다"고 썼습니다. S&P 500 지수의 연말 목표치를 8,000으로 잡고 있는 윌슨은 10년물 국채 수익률 4.5%를 주목해야 할 수준으로 꼽았으며, 이 수치는 월요일에 이미 돌파되었습니다.

모기지 및 기타 소비자 대출 금리에 영향을 미치는 벤치마크 10년물 수익률은 월요일 4.61%까지 올랐습니다. 이러한 움직임은 서부 텍사스산 원유(WTI) 선물이 배럴당 106.30달러로 0.8% 상승하고, 지난주 정부 데이터에서 4월 인플레이션이 3.8%로 가속화되어 거의 3년 만에 최고치를 기록한 직후에 나타났습니다.

수익률의 지속적인 상승은 기업과 소비자의 차입 비용을 증가시켜 경제 성장을 둔화시킬 위험이 있습니다. 주식 시장의 경우, 수익률이 높아지면 주식에 비해 저위험 채권의 매력도가 높아지며, 특히 미래 수익 비중이 큰 성장 중심 기술주의 가치 평가에 압박을 가할 수 있습니다.

### 유가와 지정학적 요인이 수익률을 견인

최근 국채 수익률의 급증은 지정학적 긴장으로 인해 급등한 유가와 밀접하게 연관되어 있습니다. 도널드 트럼프 대통령의 최근 이란 관련 발언은 시장의 불확실성을 가중시켰으며, 미국 원유 벤치마크인 WTI 선물은 최근 배럴당 106.30달러로 0.8% 상승했습니다.

Bitunix의 애널리스트 딘 첸(Dean Chen)은 서면 논평에서 "현재의 문제는 유동성 부족이 아니라 자본이 지정학적 전개, 미국의 금리 전망 및 다가오는 규제 신호로부터 더 명확한 방향을 기다리고 있다는 점"이라고 말했습니다. "중동의 긴장이 더욱 고조되거나 국채 수익률이 계속 상승한다면 글로벌 위험 자산 전반의 변동성이 다시 한번 급격히 가속화될 수 있습니다."

### 압박받는 기술주

올해 증시 상승의 핵심 동력이었던 기술 섹터는 채권 수익률 상승에 특히 취약한 모습을 보였습니다. 나스닥 종합지수는 월요일 0.5% 하락했으며, '매그니피센트 7' 기업들의 주가는 혼조세로 마감했습니다.

메모리 관련주들이 가장 큰 하락폭을 보였는데, 씨게이트 테크놀로지 홀딩스, 샌디스크, 마이크론 테크놀로지, 웨스턴 디지털은 모두 5%에서 7% 사이의 하락률을 기록했습니다. 이러한 하락은 생산 능력 확대의 어려움에 대한 씨게이트 CEO의 발언 이후 발생했습니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.