핵심 요약:
- UBS는 ZTE의 목표주가를 37.7홍콩달러에서 24.5홍콩달러로 하향 조정하고, 투자 의견 '중립'을 유지했습니다.
- 이번 조정은 ZTE의 연간 보고서 발표 이후 이루어졌으며, 순이익 56억 위안과 매출총이익 405억 위안 모두 예상치를 하회했습니다.
- 은행 측은 고객 수요 약화를 이유로 ZTE의 2026
2028년 순이익 전망치를 1834% 하향 조정했습니다.
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UBS, 실적 부진으로 ZTE 목표주가 24.5홍콩달러로 하향
UBS는 통신 장비 제조업체인 ZTE(00763.HK)의 2025년 연간 이익이 기대치를 하회함에 따라 목표주가를 기존 37.7홍콩달러에서 24.5홍콩달러로 하향 조정했습니다.
해당 은행은 리서치 보고서를 통해 고객 수요 약화를 미래 매출 및 이익 전망 하향의 주요 원인으로 꼽으며, 투자의견 '중립'을 유지했습니다.
이번 등급 하향은 ZTE의 최신 실적 발표에 따른 것으로, 매출은 전년 대비 10.4% 증가한 1,339억 위안을 기록했습니다. 하지만 매출총이익은 11.9% 감소한 405억 위안, 순이익은 56억 위안에 그쳐 두 지표 모두 시장 예상치를 밑돌았습니다. 이에 따라 UBS는 2026년부터 2028년까지의 순이익 전망치를 18~34% 하향 조정했습니다.
목표주가의 큰 폭 하락은 ZTE 핵심 사업 부문에 대한 우려를 반영합니다. UBS는 20262028년 통신사 부문 매출 전망치를 89% 낮췄으며, 같은 기간 소비자 부문 매출 추정치도 7~10% 삭감했습니다.
UBS의 이러한 움직임은 어려운 수요 환경 속에서 ZTE와 광범위한 통신 장비 분야가 직면한 잠재적 역풍을 잘 보여줍니다. 투자자들은 고객 지출의 안정화와 수익성 회복의 조짐을 확인하기 위해 회사의 다음 분기 실적을 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.