트럼프의 3주 이란 타임라인, 글로벌 석유 시장 흔들어

(P1) 도널드 트럼프 대통령의 4월 2일 연설이 이란과의 대치 상황을 해결하기 위한 모호한 '2~3주'의 타임라인을 제시했을 뿐 구체적인 긴장 완화 방안을 내놓지 못하면서, 며칠간 이어졌던 안도 랠리가 뒤집히고 글로벌 시장에 비관적 정서가 휘몰아쳤습니다.

(P2) 한 전략가는 "명확한 외교적 퇴로가 없기 때문에 지정학적 위험에 대한 재평가가 불가피하다"며 "시장은 해결 프레임워크에 베팅하고 있었으나 대신 더 큰 불확실성을 마주하게 되었고, 이것이 위험 자산이 매도되는 이유"라고 설명했습니다.

(P3) 반전은 급격했습니다. 불과 24시간 전만 해도 시장은 외교적 돌파구에 대한 희망으로 반등했습니다. S&P 500 지수는 주초 대비 약 4% 상승했고, 기술주 중심의 나스닥은 거의 6% 급등했습니다. 69,000달러 부근까지 치솟았던 비트코인은 낙관론이 사라지면서 상승분을 모두 반납했습니다.

(P4) 이란이 위협하고 있는 호르무즈 해협을 통해 전 세계 일일 석유 소비량의 약 20%가 통과하기 때문에 글로벌 에너지 공급의 안정성이 위태로운 상황입니다. 워싱턴의 불투명한 태도는 상황을 외교에 대한 이분법적 도박에서 장기적인 불확실성의 시대로 전환시키며, 유가 급등과 광범위한 주식 시장 매도 위험을 높이고 있습니다.

시장 불안의 핵심은 모호함에 있습니다. 대통령의 연설이 협상을 향한 움직임이라는 가정하에 랠리를 보였던 투자자들에게 남은 것은 계획 없는 시간표뿐이었습니다. 이로 인해 관심은 다시 폭 21마일의 병목 지점인 호르무즈 해협의 혼란 위험으로 쏠리고 있습니다. 이곳은 매일 약 1,700만 배럴의 원유가 운송되는 곳입니다. 짧은 기간이라도 폐쇄될 경우 유가는 폭등하고 인플레이션 공포를 자극할 수 있습니다.

이번 주의 거래 양상은 지속적인 트렌드를 강조합니다. 암호화폐 자산이 주식과 높은 상관관계를 유지하며 비트코인이 '디지털 금'이나 안전 자산이라는 서사를 약화시키고 있다는 점입니다. 주초 위험 선호 심리로 인한 비트코인의 2.7% 상승은 나스닥의 움직임과 일치했으나, 충돌 공포가 커지자 다시 상승폭을 반납하고 있습니다.

이미 바닥을 친 투자 심리는 신중한 분위기를 반영합니다. 공포 및 탐욕 지수는 8을 기록하고 있는데, 이는 2020년 3월 폭락 이후 나타난 것처럼 역사적으로 급격한 시장 반등을 앞두고 나타났던 '극도의 공포' 수준입니다. 그러나 지정학적 상황이 유동적이기 때문에 낮은 심리 지표가 시장의 바닥을 보장하지는 않습니다. 결과는 이제 트럼프가 언급한 타임라인 내에 외교적 해결책이 나오느냐, 아니면 대치 국면이 더 확대되느냐에 달려 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.