토토, 숨겨진 AI 칩 장비 사업으로 주가 18% 급등

일본의 화장실 제조업체 토토(Toto)가 AI 공급망으로 피보팅하고 있습니다. NAND 메모리 제조에 중요한 부품을 공급하며 현재 회사 이익의 절반 이상을 차지하는 잘 알려지지 않은 첨단 세라믹 부문을 활용하고 있습니다. 이로 인해 주가가 18% 상승하며, 비데 브랜드인 토토는 시장에서 가장 특이한 AI 인프라 관련주 중 하나가 되었습니다.

시티그룹의 미키 마사시 애널리스트는 "이번 랠리는 토토의 첨단 세라믹 사업부가 주도했다"고 말했으나, 핵심 사업인 해외 주택 사업의 역풍과 중동 관련 가정의 "하향 위험"으로 인해 회사의 전체 이익 가이던스는 "겨우 통과 수준"이라고 경고했습니다.

3월 31일로 종료된 회계연도에 토토의 세라믹 사업부 영업이익은 34% 증가한 289억 엔(1억 8,400만 달러)을 기록하여, 회사 전체 영업이익 538억 엔의 55%를 차지했습니다. 회사는 생산 능력을 확충하기 위해 300억 엔(1억 9,200만 달러)을 추가 투자할 계획이며, 내년 해당 부문의 매출이 27% 성장할 것으로 전망하고 있습니다.

토토의 성공은 투자자들이 AI 구축에 노출된 일본 산업 기업들에게 보상을 주는 광범위한 트렌드를 강조합니다. 이러한 재평가는 엔비디아와 같은 종목 이외의 새로운 AI 투자 경로를 제공하지만, 시장이 예상치 못한 곳에서 AI 연결고리를 찾음으로써 거품을 만들고 있는 것은 아닌지에 대한 의문도 제기합니다.

화장실에서 기술로

비데 스타일의 '워슈렛(Washlet)'으로 가장 잘 알려진 토토는 정전척(E-chucks) 분야 세계 2위 생산 업체입니다. 이 부품은 AI가 주도하는 데이터 센터 확장의 핵심인 NAND 메모리 제조 과정에서 실리콘 웨이퍼를 고정하는 데 필수적입니다. 1984년에 설립된 첨단 세라믹 사업부는 전통적인 주거용 설비 사업의 부진을 상쇄하며 회사의 주요 수익 동력이 되었습니다.

시장의 반응은 AI 트레이딩이 얼마나 뜨거운지를 보여줍니다. 핵심 사업이 겉보기에 무관해 보이더라도 칩, 메모리 및 데이터 센터 인프라에 노출된 기업에 보상을 주고 있습니다. 이는 일본에서 고립된 사례가 아닙니다. 화장품 제조업체 카오(Kao)는 반도체 세정제 사업을 하고 있으며, MSG 발명가인 아지노모토(Ajinomoto)는 마더보드용 절연 필름 생산에 250억 엔(1억 5,950만 달러)을 투자하고 있습니다.

근거 있는 성장 vs. AI 거품

토토의 피보팅은 시장의 보다 투기적인 움직임과 대조를 이룹니다. 어려움을 겪고 있는 신발 회사 올버즈(Allbirds)는 최근 사명을 뉴버드 AI(NewBird AI)로 변경하고 GPU를 구매하겠다고 발표하여, 클라우드 인프라 운영 경험이 없음에도 불구하고 주가가 5배 이상 폭등했습니다. 시장 전문가들은 이를 과거 버블 시대의 사명 변경과 비교했습니다.

토토의 사례는 더 근거가 확실합니다. 세라믹 사업은 반도체 공급망에 실제 부품을 판매하는 확립된 수익성 있는 실체입니다. 회사의 300억 엔 투자 계획은 데이터 센터 및 AI 애플리케이션의 지속적인 수요를 충족시키기 위해 대량 생산과 R&D를 강화하는 것을 목표로 하며, 경영진은 2027 회계연도에 또 다른 기록적인 이익을 예측하고 있습니다. 이러한 기존 토대는 토토의 주가 급등을 순수한 시장 투기가 아닌 성공적인 산업적 피보팅의 사례로 만듭니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.