TOMI Environmental, 1억 2,000만 달러 규모의 합병 계획으로 원자력용 흑연 시장 공략

(P1) TOMI Environmental Solutions Inc.는 원자력 등급 흑연 생산기업인 Carbonium Core Inc.를 1억 2,000만 달러 가치에 인수하기로 했으며, 이러한 전략적 변화로 TOMI의 주가는 9% 이상 급등했습니다. 화요일에 발표된 비구속적 인수 의향서는 차세대 원자로와 AI 데이터 센터의 인프라 수요에 필수적인 첨단 흑연 소재를 위해 미국 기반의 수직 계열화된 공급망 구축을 목표로 합니다.

(P2) TOMI의 회장 겸 최고경영자인 할덴 셰인(Halden Shane) 박사는 성명을 통해 "이번 거래는 차세대 미국 원자력 배치와 연계된 긴 인증 주기와 지속적인 수요 동인을 갖춘 전략적으로 중요한 첨단 소재 시장에 TOMI를 안착시키기 위한 것"이라며 "Carbonium Core의 국내 생산 능력과 독점 정제 기술은 매우 차별화되어 있다"고 밝혔습니다.

(P3) 제안된 조건에 따라 Carbonium Core는 TOMI의 완전 자회사가 됩니다. 기존 Carbonium 주주들은 TOMI 발행 주식의 19.99%에 해당하는 보통주와 주주 승인 시 전환 가능한 새로운 시리즈의 우선주를 받게 됩니다. 양사는 45일간의 독점 협상 기간을 거쳐 2026년 5월 30일까지 최종 계약 체결을 목표로 하고 있습니다. 기존 기업 가치 대비 프리미엄은 공개되지 않았습니다.

(P4) 이번 합병을 통해 TOMI는 2026년 약 80억~90억 달러 규모로 추정되는 인조 흑연 시장에 진출하게 됩니다. 이번 거래는 중국 생산자들이 장악하고 있는 흑연과 같은 핵심 소재에 대해 미국 정부가 '해외 우려 기관'(FEOC) 규칙 등을 통해 국내 공급망 구축을 추진하는 가운데 이루어졌습니다. 본 거래는 실사, 최종 계약 및 주주 승인을 거쳐 확정됩니다.

이번 행보는 SteraMist 소독 기술로 잘 알려진 TOMI의 중요한 사업 다각화를 의미합니다. 회사는 Carbonium Core의 첨단 소재가 자율주행 차량 소독 및 배터리 구동 드론을 이용한 오염 제거를 위한 미래 제품에도 사용될 것이라고 밝혔습니다. Carbonium Core에게 이번 합병은 확장을 위한 자금 조달을 위해 공개 시장에 진입하는 기회를 제공합니다.

Carbonium Core의 최고경영자 수렌 아자라푸(Suren Ajjarapu)는 "Carbonium Core는 석탄을 원자력 등급 흑연으로 변환시킨 최초의 미국 기업 중 하나이며, 이는 회사와 미국 공급망 회복력 모두에 이정표가 될 것"이라고 말했습니다. 그는 나스닥 상장사인 TOMI의 플랫폼과 결합함으로써 원자로와 에너지 집약적인 AI 데이터 센터용 흑연 공급을 가속화할 것이라고 덧붙였습니다. Thunder Rock Capital이 Carbonium Core의 M&A 자문을 맡고 있습니다.

두 가지 기업 가치 평가의 이면

투자자들에게 중요한 세부 사항은 거래 가치와 이전의 독립적 평가 사이의 상당한 격차입니다. 이번 인수 의향서에서 Carbonium Core의 기업 가치는 1억 2,000만 달러로 책정되었습니다. 그러나 보도 자료에 따르면 불과 5개월 전인 2025년 11월에 실시된 독립적 가치 분석에서는 Carbonium의 기업 가치를 9억 9,000만 달러로 평가했습니다. 85% 이상의 차이가 발생하는 원인에 대해서는 즉각적으로 설명되지 않았습니다.

흑연 경쟁 가열

TOMI의 흑연 시장 진출은 북미 내 핵심 광물 자원을 확보하려는 움직임이 강화되고 있음을 보여줍니다. 이는 온타리오주에서 알바니 흑연 프로젝트(Albany Graphite Project)를 진행 중인 Zentek Ltd.와 같은 다른 중소기업들의 노력과도 일맥상통합니다. Zentek은 최근 5N 순도의 원자력 등급 흑연 생산 능력을 입증하며 예비 경제성 평가(PEA) 단계로 나아가고 있다고 발표했습니다. 두 회사 모두 원자력, 국방 및 배터리 분야의 핵심 광물 공급망을 내재화하려는 미국과 캐나다 정부의 지원 정책에 맞춰 입지를 다지고 있습니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.