Key Takeaways:
- iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)는 2026년 14.8%의 수익률을 기록하며 모든 대형 가치 펀드를 앞질렀습니다.
- 이 ETF의 성공은 포트폴리오의 50% 이상을 기술 및 통신주에 배정한 이례적인 포트폴리오 구성에 기인합니다.
- 최대 보유 종목인 마이크론 테크놀로지는 펀드의 11%를 차지하며 올해 주가가 61% 상승했습니다.
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기술주 펀드처럼 행동하며 14.8% 수익률을 기록한 가치 ETF
iShares의 덜 알려진 한 가치 ETF가 2026년 14.8%의 수익률을 기록하며, 전통적인 가치 투자 전략에서 벗어나 기술주를 대거 보유함으로써 시장을 압도했습니다.
해당 펀드의 투자설명서는 "기초 지수는 해당 글로벌 산업 분류 표준(GICS) 섹터 내에서 동종 업체에 비해 더 높은 가치 특성을 보이는 모지수 내 증권의 성과를 측정하도록 설계되었습니다"라고 설명합니다.
iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)는 올해 6억 8,000만 달러의 순신규 투자를 유치하며, 전체 시장 가치 ETF 중 2위를 차지했습니다. 포트폴리오의 50% 이상이 기술 및 통신주로 구성되어 있는데, 이는 대형 가치 펀드의 평균인 21%와 극명한 대조를 이룹니다. 주요 보유 종목으로는 마이크론 테크놀로지(11%), 인텔(6.7%), 시스코 시스템즈(5.2%)가 있습니다.
전통적으로 저렴한 섹터에 치우치기보다 섹터 내에서 가치를 찾는 VLUE의 전략은 마이크론과 같은 기술주가 급등하면서 결실을 맺었습니다. 마이크론은 연초 대비 61% 상승했음에도 불구하고 2026년 예상 이익의 6배 미만에서 거래되고 있어, 이 펀드의 성과는 가치 투자의 전통적인 정의에 도전하고 현재 시장에서 저평가된 종목을 찾는 방법에 대한 광범위한 재평가 신호가 될 수 있습니다.
펀드의 방법론은 광범위한 미국 주식 시장의 섹터 비중을 맞춘 다음, 각 섹터 내에서 산업 동종 업체에 비해 저렴해 보이는 주식을 선정하는 방식입니다. 최근 Barron's가 급격한 이익 성장이 예상된다고 보도한 마이크론과 같은 고성장 기술주가 어떻게 최고 보유 종목이 되었는지를 이 접근 방식이 설명해 줍니다.
120억 달러의 자산을 보유한 VLUE가 해당 유형에서 가장 큰 규모는 아닙니다. iShares는 730억 달러 규모의 iShares Russell 1000 Value ETF를 포함하여 더 많은 자산을 보유한 5개의 다른 가치 ETF를 관리하고 있습니다. 그러나 최근의 성과는 독보적입니다. 투자자들이 VLUE로 자금을 쏟아붓는 와중에도, iShares의 가장 큰 두 가치 ETF에서는 올해 합산 30억 달러 이상의 순유출이 발생했습니다.
이러한 성공과 자금 유입은 투자자들이 주목하고 있음을 시사하지만, 유틸리티나 에너지를 선호하는 클래식 가치 펀드와 크게 다른 이 독특한 '섹터 중립' 전략을 투자자들이 충분히 이해하고 있는지에 대한 의문도 제기됩니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.