메탈스 로열티 코(The Metals Royalty Co.), 핵심 미국 그린 스틸 로열티 확보 위해 1억 3,250만 달러 지불

메탈스 로열티 코(The Metals Royalty Co.)는 미네소타 철광석 프로젝트의 핵심 로열티를 1억 3,250만 달러에 인수할 예정이며, 이번 거래를 통해 미국의 저탄소 철강 생산 전환 추세에 따른 수익을 창출할 수 있는 위치를 확보하게 되었습니다.

더 메탈스 로열티 컴퍼니(The Metals Royalty Company Inc.)의 회장 겸 CEO인 브라이언 파에스-브라가(Brian Paes-Braga)는 성명을 통해 "메사비 메탈릭스 프로젝트의 로열티 지분 인수는 TMCR의 결정적인 이정표이며, 미국의 광물 안보를 지원하려는 우리의 사명을 직접적으로 표현한 것"이라고 밝혔습니다.

이번 계약으로 TMCR은 친환경 전기로 제강의 핵심 원료인 직접환원(DR)급 철광석 펠릿을 생산하는 미국 내 소수의 대규모 프로젝트 중 하나에 대해 1.0%의 인덱스 가격 연동 로열티를 갖게 됩니다. 인수는 주당 13.00달러의 보통주 7,500만 달러 규모 사모 발행(PIPE)과 5,000만 달러 규모의 신용 한도 약정서를 통해 자금을 조달합니다.

미국 철강 산업이 탈탄소화를 위해 수십억 달러를 투자함에 따라 친환경 원자재 수요가 급증하는 가운데, 이번 거래는 2026년 하반기 첫 생산이 예상되는 현금 창출 자산을 확보한 것입니다. 에사르 그룹(Essar Group)으로부터 20억 달러 이상의 자본 지원을 받는 메사비 프로젝트는 수입 자재에 대한 의존도를 낮추는 전략적 국내 공급처가 될 전망입니다.

그린 스틸을 향한 전략적 베팅

더 메탈스 로열티 컴퍼니(Nasdaq: TMCR)는 총 계획 투자액이 25억 달러 이상이며 현재 약 93% 완료된 메사비 메탈릭스 철광석 프로젝트의 기존 4.0% 로열티 중 25% 지분을 인수합니다. 2026년 5월 31일 이전에 종결될 예정인 이번 거래는 현금 1억 2,500만 달러와 750만 달러 상당의 TMCR 주식 지급을 포함합니다.

해당 로열티는 플라츠(Platts) 직접환원 펠릿 가격에 연동되며, 톤당 150달러의 수익 하한선이 설정되어 있어 원자재 가격 상승에 따른 이익을 보유하면서도 하락 위험을 방지합니다. TMCR은 프로젝트가 2027년 연간 850만 톤의 초기 생산 능력에 도달하면 연간 1,300만 달러 이상의 현금 흐름을 창출할 것으로 예상하고 있습니다.

미국 철강의 미래를 위한 자금 조달

인수 자금 조달을 위해 TMCR은 7,500만 달러 규모의 사모 투자(PIPE) 약정을 확보했으며, 이 중 1,500만 달러는 회사 설립자와 내부 관계자로부터 조달됩니다. 스티펠(Stifel)이 이번 금융의 주관사를 맡았습니다.

또한 회사는 최대 5,000만 달러 규모의 선순위 담보 신용 한도에 대한 약정서를 체결했습니다. 이러한 결합된 금융 구조는 인수의 위험을 낮추고 거래 종결을 위한 명확한 경로를 제공합니다. 메사비 프로젝트 자체는 브레이크월 캐피털(Breakwall Capital)의 5억 2,000만 달러 선순위 담보 시설과 맥쿼리 그룹(Macquarie Group)의 1억 5,000만 달러 유동성 라인을 통해 첫 현금 흐름 발생 시점까지 자금 조달이 완료된 상태입니다.

미국 수출입은행이 최대 100억 달러의 지원을 발표하면서 이 프로젝트의 전략적 중요성이 부각되었으며, 국가 그린 스틸 공급망에서의 역할이 입증되었습니다. 이는 U.S. 스틸(U.S. Steel)과 같은 기업들이 자사 전기로에 공급하기 위해 DR급 철광석 역량에 막대한 투자를 하고 있는 광범위한 산업 트렌드와 일치합니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.