스탠다드차타드, 4조 달러 규모의 토큰화 자산이 DeFi 채택을 주도할 것으로 전망

스탠다드차타드의 새로운 보고서에 따르면 탈중앙화 금융(DeFi)은 2028년까지 4조 달러에 달할 것으로 예상되는 토큰화된 금융 시장의 기초 인프라가 될 것으로 보입니다. 5월 18일 발표된 은행의 분석에 따르면 수조 달러 규모의 실물 자산(RWA)과 스테이블코인이 퍼블릭 블록체인으로 이동하여 핵심 금융 서비스를 위해 DeFi에 의존하게 될 것입니다.

스탠다드차타드의 글로벌 디지털 자산 연구 책임자인 제프리 켄드릭(Geoffrey Kendrick)은 보고서에서 "DeFi 프로토콜은 토큰화된 자산에 최적화된 고유 인프라"라고 말했습니다. 그는 이러한 자산이 온체인으로 이동함에 따라 전통적인 금융 경로 대신 거래, 대출 및 담보 관리를 위해 점점 더 DeFi를 사용하게 될 것이라고 주장했습니다.

보고서는 4조 달러 규모의 시장이 채권 및 펀드와 같은 토큰화된 실물 자산 2조 달러와 스테이블코인 2조 달러로 균등하게 나뉠 것으로 예측합니다. 이러한 성장은 이더리움과 같은 공유 원장의 자산과 애플리케이션이 원활하게 상호작용할 수 있는 블록체인의 핵심 기능인 '결합성(composability)'에 달려 있습니다. 이를 통해 토큰화된 자산은 수익을 창출하고 대출 담보로 활용되는 동시에 거래 가능한 상태를 유지할 수 있습니다.

이러한 구조적 변화는 기존 DeFi 프로토콜에 이익이 되고 고립된 전통 금융 시스템으로부터의 이탈을 가속화할 것입니다. 보고서는 더 많은 자산이 온체인에서 관리됨에 따라 DeFi 프로토콜의 처리량이 증가하여 네이티브 토큰의 가치를 뒷받침할 것이라고 제안합니다. 이더리움(ETH) 가격은 보고서 발표 당시 2.29% 상승한 2,143.35달러를 기록했습니다.

온체인 자산의 부상

전통 자산의 블록체인 통합은 이미 진행 중입니다. 스탠다드차타드는 세큐리타이즈(Securitize)가 발행한 토큰화된 미국 국채 펀드인 블랙록(BlackRock)의 BUIDL 펀드를 주요 사례로 꼽았습니다. 이 펀드는 토큰화된 자산이 별도의 비용이 드는 통합 과정 없이 어떻게 DeFi 애플리케이션 내에서 사용될 수 있는지 보여줍니다.

토큰화 분야에는 점점 더 많은 기관급 플랫폼이 등장하고 있습니다. BUIDL을 지원하는 세큐리타이즈는 40억 달러 이상의 운용 자산(AUM)을 보유하고 있습니다. DefiLlama에 따르면 다른 주요 업체로는 토큰화된 국채 상품 전반에 걸쳐 27.5억 달러 이상의 플랫폼 TVL을 보유한 온도 파이낸스(Ondo Finance)와 TVL 16억 달러의 이더리움 기반 실물 자산 프로토콜인 센트리퓨지(Centrifuge)가 있습니다.

스테이블코인 측면에서 보고서의 2조 달러 시장 전망은 기관 수요를 확보하기 위해 규제된 멀티체인 서비스를 구축 중인 서클(USDC) 및 리플(RLUSD)과 같은 발행사에게 상당한 성장을 시사합니다.

핵심 요소로서의 규제

미국의 더 명확한 규제는 온체인 금융의 도입을 가속화할 수 있는 중요한 요소로 간주됩니다. 켄드릭은 특히 지난주 상원 은행위원회에서 진전된 클래리티 법안(CLARITY Act)을 잠재적 촉매제로 지목했습니다. 이 법안이 통과되면 더 많은 기관 자산이 블록체인 레일로 이동하는 데 필요한 법적 확실성을 제공할 수 있습니다.

DeFi 공간은 여전히 익스플로잇과 해킹의 도전에 직면해 있지만, 보고서는 규모가 크고 잘 구축된 프로토콜이 엄격한 감사, 온체인 보험 메커니즘 및 더 전문적인 거버넌스를 통해 회복 탄력성을 갖추어 가고 있다고 언급했습니다. 이러한 성숙도의 증가는 수조 달러의 자산을 관리하는 데 필요한 기관적 연결을 구축하는 데 필수적입니다.

이 기사는 정보 제공 목적으로만 제공되며 투자 조언을 구성하지 않습니다.