- S&P 500의 1분기 주당순이익(EPS)은 19% 성장할 것으로 예상되며, 이는 4년 만에 최고 수준이 될 전망입니다.
- 엔비디아(Nvidia)와 마이크론(Micron) 두 회사만이 전체 지수 이익 성장의 50% 이상을 기여할 것으로 추정됩니다.
- 투자자들이 강력한 이익 전망과 지정학적 긴장 및 유가 상승에 따른 리스크를 저울질함에 따라 기업의 가이던스가 매우 중요해질 것입니다.
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S&P 500 1분기 순이익 19% 성장 전망, 2개 기업이 전체 성장의 절반 견인
미국 기업들의 1분기 순이익이 4년 만에 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 예상되지만, 이러한 성장이 소수의 기술 기업에 고도로 집중되어 있어 지정학적 불확실성 속에서 시장의 기대치가 매우 높아진 상황입니다.
알파인 매크로(Alpine Macro)의 수석 주식 전략가인 닉 조지(Nick Giorgi)는 "시장이 여전히 견조한 이유는 이익 추정치가 계속해서 상향 조정되고 있기 때문"이라며, "만약 펀더멘털에서 부정적인 연쇄 반응이 나타나기 시작한다면 상황은 완전히 달라질 것"이라고 말했습니다.
도이치뱅크(Deutsche Bank) 애널리스트들은 S&P 500 기업들의 주당순이익(EPS)이 전년 대비 19% 증가할 것으로 예측했는데, 이는 4년 만에 처음 보는 속도입니다. 시장 컨센서스는 16.2%로 약간 낮으며, LSEG IBES 데이터는 14% 증가를 가리키고 있습니다. 기술 섹터는 40% 이상의 이익 급증이 예상되는 반면, 헬스케어 섹터는 10% 감소할 것으로 전망됩니다.
성장의 집중도는 이례적이며, 인공지능(AI) 붐이 주요 동력으로 작용하고 있습니다. 골드만삭스(Goldman Sachs)에 따르면, 칩 제조업체인 엔비디아(Nvidia Corp.)와 마이크론 테크놀로지(Micron Technology Inc.)가 S&P 500 전체 EPS 성장의 절반 이상을 기여할 것으로 보입니다. 정보 기술(IT) 섹터는 지수 전체 이익 증가분의 87%를 책임질 것으로 예측됩니다.
이번 주에는 골드만삭스, JP모건 체이스, 웰스 파고, 시티그룹 등 주요 은행들의 실적 발표와 함께 어닝 시즌이 시작됩니다. 이들의 소비자 지출 및 대출 활동에 대한 코멘트는 특히 최근의 유가 급등과 미국-이란 간의 2주 휴전 합의 이후 경제 건강 상태를 파악하는 데 중요한 관점을 제공할 것입니다.
노스웨스턴 뮤추얼 웨ルス 매니지먼트(Northwestern Mutual Wealth Management Company)의 최고 투자 책임자인 브렌트 슈트(Brent Schutte)는 "기업의 가이던스가 믿을 수 없을 정도로 중요해졌다"며, 투자자들이 향후 추정치가 유지되는지 지켜볼 것이라고 언급했습니다.
강력한 이익 전망은 투자자들이 중동 분쟁과 에너지 비용 급증으로 인한 리스크를 안고 있는 상황에서 나왔으며, 이는 향후 기업 이익과 소비자 지출에 영향을 미칠 수 있습니다. 향후 몇 주 동안 경영진이 제공할 가이던스는 주식 시장의 랠리가 지속될 수 있는지 결정하는 데 필수적일 것입니다. 투자자들은 이익 마진과 수요에 대한 업데이트를 확인하기 위해 2분기 실적 발표를 주시할 것입니다.
본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.