S&P 500, AI 주도 반등 속 장중 1% 상승

S&P 500 지수는 월요일 장중 1%까지 상승한 후 0.3% 오른 7,405.73에 마감했다. AI 및 반도체 주식의 반등이 연준의 금리 인상 기대감 확대를 상쇄한 영향이다.

OANDA의 시장 분석가 켈빈 왕은 "월요일의 반등은 조정 국면 내에서의 안도 랠리이며, 기저 시장 폭은 여전히 악화되고 있다"고 말했다.

나스닥 종합지수는 0.9% 상승한 25,929.66을 기록했으며, 반도체 종목들이 급등세를 주도했다. 다우존스 산업평균지수는 0.2% 하락한 50,786.01을 나타냈다. S&P 500 11개 업종 중 5개가 상승 마감했다. 필수소비재는 1.7% 올랐으며, 정보기술, 임의소비재, 소재 업종은 하락했다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 12% 급락한 18.92를 기록했고, 거래량은 195억 주로 20거래일 평균 203억 주를 소폭 밑돌았다.

이번 랠리가 직면한 난관은 만만치 않다. S&P 500은 여전히 20일 이동평균선 아래에 갇혀 있으며, NYSE 상승/하락 종목 비율은 주요 지지선을 하향 돌파해 축적(accumulation)보다 분배(distribution) 양상을 시사하고 있다. 10년물 미 국채 수익률이 4.5% 이상으로 상승하고 30년물이 5%를 돌파한 가운데, CME 페드워치(FedWatch) 데이터에 따르면 2026년 10월까지 연준의 금리 인상 확률이 50% 이상으로 반영되면서, 이번 월요일 반등을 주도한 AI 및 반도체 종목들의 밸류에이션 자체가 압박을 받을 위험에 처해 있다.

AI 칩 반등, 광범위한 약세를 가리다

브로드컴은 2.8%, 어드밴스드 마이크로 디바이스(AMD)는 5.1%, 마벨 테크놀로지는 9.6%, 마이크론 테크놀로지는 9.9% 급등하며 금요일 손실분을 대부분 회복했다. 촉매제는 주요 하이퍼스케일러 4곳이 2026년 AI 자본지출 예산을 총 7,500억 달러로 상향 조정했으며, 2027년에는 1조 달러를 초과할 것이라는 잭스 인베스트먼트 리서치의 전망이다. 그러나 마감 시점에 단 5개 업종만 플러스 영역을 기록한 좁은 랠리 구성은 지속적인 상승을 위해 필요한 광범위한 참여가 부족함을 시사한다.

교차 자산 압력 확대

10년물 미 국채 수익률은 4.5% 이상을 유지했고, 30년물은 5%를 돌파하며 금요일 예상보다 강력한 고용보고서 이후 시작된 상승세를 이어갔다. 서부텍사스산 원유(WTI)는 0.8% 오른 배럴당 91.30달러, 브렌트유는 1.3% 상승한 94.25달러를 기록했다. 6월 7일 이란의 이스라엘 미사일 공격과 6월 8일 이스라엘의 보복 공격 이후 지정학적 긴장이 고조된 영향이다. 높아진 에너지 비용은 연준이 직면한 인플레이션 문제를 악화시켜 긴축 정책 기조를 강화하는 요인으로 작용한다.

향후 전망

S&P 500의 지난주 2.6% 하락(3월 23일 이후 최악)은 9주 연속 상승 랠리를 마감시켰다. CME 페드워치 도구가 현재 연말까지 금리 인상 확률을 50% 이상으로 반영하고 있는 가운데, 시장의 다음 시험대는 5월 소비자물가지수(CPI) 발표와 연준의 6월 통화정책 결정이 될 것이다. 현재로서는 지수가 20일 이동평균선을 회복하지 못하면서 단기적 편향은 하방 쪽으로 기울어져 있다.

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