S&P 500 선물, 중동 교착으로 유가 92달러 돌파 속 하락

수개월간 지속된 중동 분쟁이 해결 기미를 보이지 않으면서 원유 선물이 배럴당 92달러를 돌파했고, 주식 선물을 사상 최고치에서 끌어내렸다.

S&P 500 및 다우존스 산업평균지수 선물이 수요일 소폭 하락하며 사상 최고치 부근에서 정체됐다. 장기화된 중동 분쟁과 연계된 원유 가격 급등이 위험 선호 심리에 부담을 준 영향이다.

"미국-이란 협상의 뚜렷한 돌파구가 없고, 지역 내 새로운 사건이 재발하면서 호르무즈 해협에 영향을 미치는 제한 조치가 예상보다 오래 지속될 수 있다는 우려가 커지고 있습니다"라고 Tickmill의 매니징 디렉터인 Joseph Dahrieh는 말했다.

근월물 서부텍사스중질유(WTI) 선물은 배럴당 92.31달러로 0.2% 상승했다. 트럼프 대통령이 월요일 이스라엘과 헤즈볼라가 교전 중단에 합의했다고 선언한 이후다. 그러나 검증 가능한 휴전의 부재와 계속되는 충돌(이란 방공망 및 드론 기지에 대한 미군 공습 포함)로 인해 원유 가격에 지정학적 위험 프리미엄이 여전히 내재돼 있다.

이러한 교착 상태는 그동안 탄력적으로 유지됐던 증시 랠리를 위협하고 있다. S&P 500은 사상 최고치 부근에서 움직이고 있다. 유가 상승은 일반적으로 운송, 제조 및 소비재 전반의 투입 비용을 상승시켜 마진을 압박하고 소비력을 약화시킨다. 트레이더들은 현재 미국-이란 회담에서 구체적인 진전이 있을지 주시하고 있으며, 다음 협상 라운드는 수일 내로 예상된다.

유가 랠리, 운송·소비재 섹터 압박

에너지 섹터는 장전 거래에서 유일한 상승 섹터였던 반면, 항공, 물류 및 경기소비재 종목들은 연료비 상승을 반영한 매도 압력에 직면했다. 시장 전반의 상승-하락 종목 비율은 부정적으로 돌아섰으며, 뉴욕 장 초반 하락 종목 수가 상승 종목 수를 약 2대 1로 앞질렀다.

Cboe 변동성 지수(VIX)는 16 부근으로 상승하며, 지난달 대부분 14 미만을 유지했던 것과 달리 포트폴리오 헤지 수요가 다시 살아났음을 반영했다. 변동성 상승과 함께 10년물 미국 국채 수익률은 4.38%로 5bp 상승했다. 이는 높은 에너지 비용으로 인한 고착화된 인플레이션 리스크와 연준의 단기 금리 인하 가능성 감소를 투자자들이 가격에 반영한 결과다.

미국 달러 인덱스는 안전자산 수요에 힘입어 104.5 부근을 유지했으며, 금은 온스당 2,358달러로 0.3% 상승하며 지정학적 불확실성이 전통적 안전자산에 대한 수요를 부양했다.

수개월간 이어진 분쟁은 이제 3개월째에 접어들었지만 종료 기미가 보이지 않는다. 트럼프 대통령은 레바논 분쟁을 종식시켜 테헤란과의 광범위한 합의를 이끌어내기 위해 노력해 왔지만, 공식 합의가 없는 상황에서 세계 원유의 약 20%가 통과하는 호르무즈 해협은 지속적인 혼란에 취약한 상태다. 해협이 재개방되면 원유 가격이 급락하고 주식에 긍정적 요인이 될 가능성이 높지만, 트레이더들은 단기적 해결에 대해 여전히 회의적이다.

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