주요 요점:
- 등급 유지: 국금증권은 혁신과 주요 신규 라이선싱 계약을 근거로 시노 바이오파마슈티컬에 대한 '매수' 의견을 재확인했습니다.
- 사노피 계약: 회사는 자사의 약물 로파시티닙(Rofacitinib)에 대해 사노피와 최대 13억 9,500만 달러 규모의 독점 라이선스 계약을 체결했습니다.
- 혁신 성장: 혁신 제품은 현재 매출의 48%를 차지하며, 2025년 매출은 전년 대비 26.2% 증가한 152억 2,000만 위안에 달했습니다.
뒤로
뒤로
시노 바이오파마슈티컬, 사노피와 13억 9,500만 달러 규모 계약 체결 후 '매수' 의견 획득
제약사 시노 바이오파마슈티컬(01177.HK)이 사노피와 최대 13억 9,500만 달러 규모의 로파시티닙(Rofacitinib) 억제제 라이선스 계약을 발표한 후, 국금증권은 해당 종목에 대한 '매수' 의견을 유지했습니다.
4월 7일자 보고서에 따르면, 해당 증권사는 이번 계약을 회사의 국제화에 있어 "주요 이정표"라고 강조했습니다.
이번 계약에는 1억 3,500만 달러의 선급금, 잠재적인 개발, 규제 및 판매 마일스톤에 따른 최대 13억 9,500만 달러의 지급금, 그리고 두 자릿수의 로열티가 포함됩니다. 발표 이후 국금증권은 시노의 2026년 매출 전망치를 390억 위안으로, 2027년 전망치를 434억 위안으로 수정했습니다.
이번 계약은 시노의 연구 개발(R&D) 파이프라인을 글로벌 무대에서 검증하고 상당한 비희석성 자금을 제공합니다. 회사는 2026년에서 2028년 사이에 약 20개의 새로운 혁신 제품 및 적응증을 출시할 계획이며, 이를 통해 매출 성장이 지속될 것으로 전망하고 있습니다.
강세 등급은 2025년 매출이 전년 대비 26.2% 증가한 152억 2,000만 위안을 기록한 회사의 혁신 파이프라인의 강력한 성과도 반영하고 있습니다. 최근 출시된 에이비그라스팀 알파(Aibegrastim alfa) 및 베레몰류킨 알파(Beremoleukin alfa)와 같은 신약을 포함한 이러한 제품들은 현재 회사 전체 매출의 48%를 차지하고 있으며, 이는 전년도의 42%에서 상승한 수치입니다.
국금증권은 또한 종양학 및 대사 질환 분야의 기술 플랫폼을 강화하는 시노의 최근 인엑스메드(InxMed) 및 허키아(Herchia) 전략적 인수를 주목했습니다. 특히 허키아의 siRNA 플랫폼은 노보 노디스크, 일라이 릴리와 같은 글로벌 기업들과 경쟁하는 심혈관 및 비만 치료제 시장에서 회사의 파이프라인을 강화합니다.
주요 자산의 성공적인 라이선스 아웃은 강화된 R&D 역량을 바탕으로 시노의 밸류에이션이 긍정적으로 재평가될 수 있음을 시사합니다. 투자자들은 2028년까지 승인될 것으로 예상되는 20개의 파이프라인 자산에 대한 추가 진전 상황을 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.