핵심 요약:
수요일, 은 가격(XAG/USD)은 미국과 이란 간의 평화 협정에 대한 낙관론이 되살아나면서 달러와 국채 수익률이 하락함에 따라 5.5% 이상 반등하여 77달러 선에 도달했습니다. 이번 움직임은 몇 주 만에 가장 큰 장중 상승폭을 기록하며 주요 기술적 장벽을 테스트하고 있습니다.
주요 동력이 된 달러화의 급격한 하락은 워싱턴과 테헤란이 잠재적 합의에 가까워지고 있다는 Axios의 보도 이후 발생했습니다. 이는 즉각적인 인플레이션 우려를 완화하고 트레이더들의 심리를 올해 후반 연준의 금리 인하 가능성으로 옮겼으며, 이 소식에 2% 급등한 금과 같은 비수익성 귀금속에 대한 지지력을 제공했습니다.
기술적 관점에서 이번 상승은 현재 77달러에 위치한 50일 단순 이동평균선(SMA)에서 초기 저항에 부딪혔습니다. 강한 장중 모멘텀으로 상대강도지수(RSI)가 53까지 개선되었음에도 불구하고, FXStreet의 분석에 따르면 평균방향지수(ADX)가 12로 낮게 나타나 기초 추세가 여전히 약함을 시사하며 잠재적인 횡보 가능성을 가리키고 있습니다.
은의 핵심 기술적 및 심리적 허들은 여전히 80달러 근처의 100일 SMA입니다. 이 수준 위에서 결정적인 종가가 형성되면 숏 스퀴즈를 유발하여 모멘텀 추종 펀드로부터 추가 자금 유입을 유도할 수 있습니다. ZeroHedge의 분석에 따르면, 현재 CTA 전략은 상방 돌파가 확인될 경우 매수가 가속화될 수 있는 구조를 보여주고 있습니다.
현재 시장의 주목할 만한 특징은 투기적 참여 수준이 상대적으로 낮다는 점입니다. 관리 통화 포지션 데이터에 따르면 은 선물에 대한 투기적 롱 포지션은 최근 몇 달간의 횡보 기간 여파로 여전히 억제된 상태입니다. 이러한 포지션의 쏠림 현상이 없다는 점은 80달러 저항선이 뚫릴 경우 가격이 더 상승할 수 있는 여지를 제공할 수 있습니다.
또한 은 변동성 지수(VXSLV)가 최근 고점에서 물러나면서 옵션 전략 비용이 저렴해졌습니다. 금/은 비율이 상대적 가치를 측정하는 핵심 지표로 남아 있는 가운데, 현재 은의 설정은 모멘텀이 구축될 경우 잠재적으로 비대칭적인 기회를 가리키고 있습니다. 하방에서는 70.00-71.00달러 영역에서 초기 지지가 나타나며, 200일 SMA인 63.00달러가 주요 장기 바닥 역할을 하고 있습니다.
투기적 및 통화적 동인 외에도 은의 펀더멘털은 산업용 금속으로서의 중요한 역할에 의해 뒷받침됩니다. 진행 중인 인공지능 인프라 구축에는 금속 중 전기 전도성이 가장 높은 은이 대량으로 필요합니다. 이러한 수요는 가격에 강력한 기초 하한선을 제공합니다.
산업적 수요 요소는 더 넓은 시장 강세에 반영되고 있으며, 캐나다 통계청은 최근 3월 캐나다 금속 수출이 전년 대비 24% 증가했다고 보고했습니다. 지정학적 뉴스와 달러 역학이 단기 가격 움직임을 주도하고 있지만, AI 및 태양광 에너지와 같은 분야의 장기적 수요는 은의 핵심적인 구조적 지지 요인으로 남아 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
