AI 핵심 인프라의 업그레이드 주기가 이제 2년에 불과하며, 이는 AI 이전 시대의 절반 수준입니다.
AI 애플리케이션의 가속화된 수요로 인해 빠른 업그레이드 주기가 강제됨에 따라 광모듈 산업이 공식적으로 1.6T 시대에 진입하며 하드웨어 종목의 랠리를 이끌고 있습니다. 화태증권(Huatai Securities)이 1.6T 제품의 상용화를 확인한 보고서를 발표한 후, 4월 10일 InnoLight(中际旭创)와 Eoptolink(新易盛) 등 주요 공급업체의 주가는 6% 이상 급등하며 사상 최고치를 기록했습니다.
화태증권 애널리스트들은 4월 10일자 노트에서 "광모듈의 세대 교체 주기가 빠른 AI 개발의 영향으로 3~4년에서 단 2년으로 단축되었다"고 분석했습니다. 또한 최근 열린 OFC 2024 컨퍼런스에서 여러 업체가 1.6T 제품의 양산 성공을 확인했으며, 이는 현재 데이터 센터의 주류인 800G 모듈에서 한 단계 나아간 것임을 시사했습니다.
1.6T 모듈의 상용화는 끊임없는 업그레이드 경로의 최신 단계일 뿐입니다. 시장 조사 기관인 LightCounting은 전 세계 광모듈 시장이 2026년에 60%의 성장률을 유지하고, 2025년 매출은 180억 달러에 육박할 것으로 전망하고 있습니다. 2031년까지 이 시장은 약 600억 달러에 달할 것으로 예상됩니다. 나아가 브로드컴(Broadcom)이 최근 발표한 최초의 400G/채널 DSP는 3.2T 모듈의 토대를 마련했으며, 이는 이르면 2027년부터 상업적 검증이 시작될 것으로 보입니다.
이러한 가속화된 로드맵은 AI 모델의 막대한 연산 요구 사항에 따라 전체 공급망에 지속적인 투자와 성장의 시기가 올 것임을 의미합니다. 북미 클라우드 서비스 제공업체들의 자본 지출은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 이는 AI 클러스터에 필수적인 고속 네트워킹 부품 제조업체들에게 직접적인 혜택을 줄 것입니다.
차세대 광모듈 생산에는 제조 기술의 획기적인 도약이 필요합니다. 업계가 3.2T, CPO(Co-packaged Optics), 실리콘 포토닉스로 이동함에 따라 과거의 수동 또는 반자동 생산 라인으로는 더 이상 충분하지 않습니다. 화태증권은 자동화 장비가 이제 양산을 위한 "필수 경로"라고 언급했습니다.
이러한 변화는 프로스트 앤 설리번(Frost & Sullivan)의 시장 데이터에 잘 나타나 있습니다. 전 세계 광모듈 패키징 및 테스트 장비 시장은 2020년 5억 9,000만 위안에서 2024년 51억 8,000만 위안으로 성장하며 연평균 71.8%의 성장률을 기록했습니다. 칩 어태치 머신, 커플링 장비, 와이어 본더 등을 포함하는 이 시장은 1.6T 및 3.2T 제품의 도입과 함께 급격한 확장을 지속할 것으로 예상됩니다.
이러한 첨단 광모듈의 성능은 매우 중요하며, 이는 테스트 장비에 새로운 요구 사항을 부여하고 있습니다. 프로스트 앤 설리번에 따르면 전 세계 광통신 테스트 장비 시장은 2024년 9억 5,000만 달러에서 2029년 20억 2,000만 달러로 성장할 전망입니다.
중국 내 이 시장은 키사이트(Keysight)와 안리쓰(Anritsu) 등 해외 기업들이 장악하고 있으며, 2024년 기준 이들의 합산 시장 점유율은 84%에 달합니다. 화태증권은 중국 현지 장비 및 기기 제조업체들이 글로벌 선도 기업들의 기술력을 따라잡으면서 시장 점유율을 확보할 수 있는 상당한 기회가 있다고 보고 있으며, 현재의 수요 주기가 이 과정을 가속화하고 있습니다. 이러한 국산화 대체 가능성은 전반적인 생산 능력 확장과 결합되어 이 섹터의 강력한 성장 전망을 뒷받침하고 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
