최대 기업들조차 혁명을 뒷받침하는 데 드는 엄청난 비용에 직면하면서, AI 산업의 '수단과 방법을 가리지 않는 성장' 마인드가 현실적인 시험대에 올랐습니다.
2026년 4월 27일 보고서에 따르면 OpenAI는 핵심 매출 및 사용자 성장 목표를 달성하지 못했습니다. 이는 대규모 데이터 센터 지출의 현명함에 대한 내부 논쟁을 불러일으켰으며, 많은 기대를 모으고 있는 IPO를 앞두고 잠재적인 기업가치 하락을 예고하고 있습니다.
경쟁 환경은 치열합니다. OpenAI의 최고수익책임자(CRO)인 데니스 드레서(Denise Dresser)는 최근 내부 메모에서 라이벌인 Anthropic의 성장 속도를 "부풀려진 것"이라고 평가했습니다. 드레서는 "그들은 매출을 실제보다 크게 보이게 하는 회계 처리를 사용한다"고 썼으며, Anthropic의 300억 달러 연 매출 실적이 약 80억 달러 정도 과장되었다고 주장했습니다.
OpenAI의 내부 마찰은 성장 둔화 속에서 데이터 센터에 대한 막대한 자본 지출에 집중되어 있습니다. 이러한 지출 붐은 업계 전반에 걸친 현상으로, Meta Platforms는 최근 자체 데이터 센터 구축을 위해 광섬유 기술자를 교육하는 프로그램을 시작했습니다. 이러한 투자 규모는 엄청납니다. 아마존의 CEO 앤디 제시(Andy Jassy)는 최근 자사의 인하우스 반도체 사업이 칩을 직접 판매한다면 연간 약 500억 달러의 매출 실적을 기록할 것이며, 이는 AMD를 앞서는 수치라고 언급했습니다.
이 소식은 OpenAI의 향후 IPO에 대한 열기를 식히고 광범위한 AI 섹터에 부정적인 심리를 형성할 수 있습니다. 투자자들에게 핵심 질문은 진정한 가치가 어디에서 창출되느냐 하는 것입니다. OpenAI나 Anthropic과 같은 고프로필 모델 제작자인지, 아니면 고가의 연산 능력을 공급하는 아마존, 구글, 인텔과 같은 인프라 제공업체인지가 관건입니다.
AI 붐은 빅테크 전반에 걸쳐 전략적 재평가를 강요하고 있습니다. OpenAI와 Anthropic이 헤드라인을 장식하고 있지만, 수십억 달러가 지출되는 곳은 반도체와 클라우드 인프라라는 기초 계층입니다. 아마존의 AWS가 대표적인 예로, 커스텀 Graviton 및 Trainium 칩이 주요 AI 플레이어들을 끌어모으고 있습니다. Meta는 최근 Graviton CPU를 사용하기로 합의했으며, OpenAI와 Anthropic 모두 훈련 및 추론을 위해 Trainium 칩을 사용하기로 약속했습니다.
구글 역시 주요 경쟁자로, 엔비디아 및 AMD와 직접 경쟁하기 위해 새로운 TPU 8t 및 8i 프로세서를 출시했습니다. 구글은 Anthropic과 Meta 모두에 TPU 용량을 제공하는 수십억 달러 규모의 계약을 확보하며 특화된 AI 하드웨어에 대한 강력한 수요를 입증했습니다.
선도적인 AI 연구소 간의 라이벌 관계는 기술을 넘어 공개적인 비판으로까지 확대되고 있습니다. Anthropic의 회계 방식과 "단일 제품 기업"이라는 집중을 공격한 드레서의 메모는 그녀가 "플랫폼 전쟁"이라고 명명한 것의 높은 이해관계를 드러냅니다. Anthropic은 최근 Claude Opus 4.7 모델을 출시한 반면, 더 강력하고 잠재적으로 위험한 Mythos 모델에 대한 접근은 신중하게 제한하고 있습니다.
이러한 치열한 경쟁과 막대한 지출 약속을 배경으로 OpenAI의 보고된 성장 둔화는 특히 큰 의미를 갖습니다. 이는 첨단 기술이 있더라도 수익성으로 가는 길은 험난하며, 지속적이고 기하급수적인 성장 없이는 AI 개발의 최전선을 유지하기 위한 막대한 비용을 감당하기 어려울 수 있음을 시사합니다.
이 기사는 정보 제공 목적으로만 작성되었으며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
