TL;DR: 도널드 트럼프 대통령이 이란을 "매우 강력하게" 타격하겠다고 위협하면서 글로벌 시장에 충격을 주었고, 이틀간의 랠리를 뒤집으며 유가를 2022년 이후 최고치로 끌어올렸습니다.
이란에 대한 새로운 군사 행동을 위협하는 대통령의 연설이 화요일 시장의 낙관론을 잠재웠습니다. 이로 인해 위험 자산 회피 심리가 확산되며 주식과 암호화폐의 상승분이 반납되었고, 서부 텍사스산 원유(WTI) 가격은 5% 이상 급등하여 배럴당 106달러를 넘어섰습니다.
디렉시온(Direxion)의 상무 이사 에드 에길린스키(Ed Egilinsky)는 "이번 갈등은 시장 환경에 큰 영향을 미치며 매우 역동적이고 예측 불가능한 상황을 만들었습니다. 투자자들은 더 명확한 지침이 나오기 전까지 주식 시장의 지속적인 변동성에 대비해야 합니다"라고 말했습니다.
매도세는 광범위하게 나타났습니다. WTI 원유 선물은 장중 106달러 위에서 거래된 후 5.3% 상승한 105달러 직전에서 마감되었습니다. 글로벌 벤치마크인 브렌트유는 112.57달러에 마감되었습니다. 주식 시장에서는 S&P 500이 0.4% 하락했고, 나스닥 종합 지수는 0.75% 하락하며 두 지수 모두 월간 조정 구간에 진입했습니다. 디지털 자산도 하락세를 면치 못해 비트코인은 66,500달러로 주저앉았고, 이더리움과 솔라나 같은 알트코인은 더 큰 낙폭을 기록했습니다.
이러한 변동성은 지정학적 뉴스에 대한 시장의 취약성을 여실히 보여줍니다. 전 세계 석유 교역량의 20% 이상을 담당하는 호르무즈 해협이 사실상 마비되면서 투자자들은 스태그플레이션 발생 가능성을 예의주시하고 있습니다. 다음 주요 일정은 연방준비제도(Fed) 회의로, 당국자들은 전국 가솔린 가격이 갤런당 4달러를 돌파하는 등 에너지 쇼크가 인플레이션에 미치는 영향에 어떻게 대응할지 결정해야 합니다.
제롬 파월 연준 의장이 월요일 인플레이션 기대치가 "안정적으로 고정되어 있다"며 초기 에너지 가격 충격을 주시하겠다고 시사했음에도 불구하고 시장은 급격히 반전되었습니다. 이 메시지는 10년 만기 국채 수익률을 4.35%로 낮추며 채권 시장을 잠시 진정시켰으나, 대통령의 발언이 연준의 비둘기파적 스탠스를 압도하면서 트레이더들은 2026년 금리 인상 가능성을 빠르게 반영하기 시작했습니다.
전쟁이 장기화되면서 소셜 미디어와 공개 발언을 통해 시장 기대를 관리하려는 트럼프의 전략은 점차 한계를 드러내고 있습니다. 예일대 경영대학원의 제프리 소넨펠드 교수는 "시장을 안심시키려는 메시지의 신뢰도가 떨어지면서 트럼프에 대한 대중의 신뢰도 함께 낮아지고 있다"고 분석했습니다.
그 영향은 전 세계적으로, 특히 에너지 의존도가 높은 국가에서 두드러졌습니다. 2025년 최고의 성과를 냈던 한국의 코스피 지수는 에너지 쇼크에 대한 민감도 탓에 3월에만 약 20% 하락했습니다. 유럽에서는 골드만삭스 전략가들이 "리스크 균형이 악화되었다"며 시장이 스태그플레이션 가능성을 충분히 반영하지 못하고 있다고 경고했습니다. 반면 달러 인덱스는 안전 자산 선호 심리에 힘입어 3월 한 달간 약 3% 상승했습니다.
석유 외에 다른 원자재도 불안정한 모습을 보였습니다. 대표적 안전 자산인 금은 달러 강세와 금리 인상 전망에 눌려 2008년 이후 최악의 달을 기록할 전망입니다. 그러나 UBS의 마크 해펠레 CIO는 "금값 하락은 일시적일 것"이라며 6월 말까지 온스당 6,200달러까지 반등할 것으로 내다봤습니다. 알루미늄과 구리 등 산업용 금속 역시 공급 부족 우려와 경제적 비관론 속에 요동쳤습니다. 과거 이 지역에서 지정학적 쇼크가 발생했을 때 브렌트유가 일주일 만에 15% 급등했던 사례는 에너지 트레이더들을 긴장시키고 있습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
