주요 요점:
미국과 이란의 마찰이 글로벌 에너지 공급을 위협함에 따라 외환 시장의 안전 자산 선호 현상이 뉴질랜드 달러를 수년래 최저치로 밀어냈습니다.
(블룸버그) -- 금요일 뉴질랜드 달러는 미국 달러 대비 핵심 지지선인 0.5900을 하향 돌파하며 새로운 저점을 기록했습니다. 중동의 긴장 고조로 투자자들이 안전 자산인 달러화로 몰려들고 유가가 수년래 최고치로 치솟은 영향입니다.
IFA 글로벌의 설립자이자 최고경영자(CEO)인 아비셰크 고엔카는 현재 전 세계적으로 위험에 민감한 통화에 영향을 미치고 있는 광범위한 시장 심리를 담은 보고서에서 "브렌트유 가격이 오를수록 브렌트유와 루피화 간의 상관관계는 더욱 강해질 가능성이 높다"며 "우리는 현재 실제 거시적 위험이 과소평가되어 있다고 믿는다. 이 모든 상황이 극도로 암울하며 루피화는 단지 그것을 반영하고 있을 뿐이다"라고 분석했습니다.
우량 자산으로의 도피 현상은 시장 전반에서 뚜렷하게 나타났습니다. 키위 달러(뉴질랜드 달러)는 2026년 3월 이후 처음으로 0.5900 임계값 아래로 떨어졌고, 인도 루피화가 달러당 95.34의 사상 최저치를 기록하는 등 다른 통화들도 압박을 받았습니다. 촉매제는 브렌트유의 급등이었습니다. 미국이 호르무즈 해협을 재개방하겠다는 이란의 제안을 거부한 후 브렌트유는 배럴당 126달러까지 치솟았습니다. 이러한 위험 회피 움직임으로 인도 벤치마크 10년물 국채 수익률도 7% 선을 돌파했습니다.
문제는 글로벌 에너지 공급의 안정성과 그에 따른 인플레이션 자극이며, 이는 중앙은행의 행보를 복잡하게 만듭니다. 미국이 이란 항구에 대해 지속하고 있는 해상 봉해는 에너지에 지속적인 '위험 프리미엄'을 발생시켜 경제 성장을 저해하는 동시에 인플레이션을 부채질하고 있습니다. 이러한 역학 관계는 주요 중앙은행들의 '고금리 장기화(higher-for-longer)' 환경을 강화하여 미국 달러의 매력을 더욱 높이고 있습니다.
시장 혼란의 주요 원인은 전 세계 석유 거래의 20% 이상을 담당하는 핵심 요충지인 호르무즈 해협의 지정학적 교착 상태입니다. 미국은 핵 합의가 이루어질 때까지 이란의 외교적 제안을 거부하며 해상 봉쇄를 유지하고 있습니다. 이 대치는 사실상 글로벌 경제에 '에너지 세금'을 부과한 셈이며, WTI 유가는 100달러 심리적 마지노선 위에서 확고히 유지되고 있습니다. 해결책이 마련될 때까지 공급 측면의 공포는 계속해서 시장 심리를 지배하고 에너지 수입국들을 압박할 것입니다.
미국 달러의 강세는 뉴질랜드 달러에만 국한되지 않습니다. 인도 중앙은행(RBI) 데이터에 따르면, 3월 말 기준 선물 시장에서 인도 중앙은행의 미결제 달러 순매도 포지션은 한 달 전 772.5억 달러에서 1,030.6억 달러로 급증했습니다. 이러한 대규모 선물 장부는 RBI의 개입 능력을 제한하며 루피화에 대한 지속적인 압박을 시사합니다. 마찬가지로 BNP 파리바와 소시에테 제네랄을 포함한 유럽의 주요 은행들도 달러 강세가 1분기 실적에 상당한 걸림돌로 작용했다고 보고하며 달러 가치 상승의 글로벌 여파를 강조했습니다.
지정학적 갈등은 주요 중앙은행들이 이미 매파적 입장을 취하고 있는 배경 속에서 발생하고 있습니다. 연방준비제도(Fed)와 영국 중앙은행(BoE)의 정책 입안자들은 둔화되는 경제를 부양하기보다 지속적인 인플레이션과의 싸움을 우선시하고 있습니다. 최근 두 중앙은행의 투표 결과(연준 8-4, BoE 8-1)는 금리 인하 기대에 반대하는 매파적 파벌의 존재를 보여줍니다. 고유가로 인한 2차 인플레이션 효과에 대응하기 위한 이러한 동기화된 '능동적 동결' 전략은 2026년까지 미국 달러의 강세가 지속될 수 있는 환경을 조성합니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
