Key Takeaways
- 2027 회계연도 1분기 매출 816억 달러로 전년 대비 85% 증가하며 시장 예상치인 790억 달러 상회.
- 2분기 매출 가이던스는 약 910억 달러로 예상치(872억 달러)를 웃돌았으나 가장 낙관적인 분석가 전망에는 미치지 못함.
- 중국 시장을 현지 경쟁업체에 빼앗겼다는 점이 부각되며 기록적인 실적에도 불구하고 주가는 1.7% 하락.
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엔비디아, 85% 매출 급증에도 엇갈린 가이던스에 주가 하락
엔비디아(Nvidia Corp.)는 1분기에 전년 대비 85% 급증한 816억 달러의 기록적인 매출을 발표했습니다. 하지만 2분기 전망이 강력함에도 불구하고 이 AI 칩 제조사에 대한 시장의 가장 낙관적인 기대를 충족시키지 못하면서 주가는 하락했습니다.
젠슨 황 CEO는 실적 발표와 함께 낸 성명에서 "인류 역사상 최대 규모의 인프라 확장인 AI 팩토리 구축이 엄청난 속도로 가속화되고 있다"며 "에이전틱 AI(Agentic AI)가 도래하여 생산적인 업무를 수행하고 실제 가치를 창출하며 기업과 산업 전반에 걸쳐 빠르게 확산되고 있다"고 밝혔습니다.
실적은 다시 한번 데이터 센터 매출 성장에 힘입어 분석가들의 예상치를 전반적으로 상회했습니다. 회사는 또한 800억 달러 규모의 자사주 매입과 주당 0.25달러로의 배당금 인상을 발표했습니다.
강력한 실적에도 불구하고 주가는 시간외 거래에서 1.7% 하락했습니다. 투자자들은 예상보다 높은 약 910억 달러의 2분기 가이던스와 한때 수익성이 높았던 중국 시장에서의 완전한 철수라는 점을 저울질했습니다. 이는 현지 경쟁사들에게 직접적인 이득이 되는 상황입니다.
중국 시장, 화웨이에 양보
이번 기록적인 실적은 미국 정부의 수출 규제로 인해 엔비디아의 중국 사업이 초토화된 가운데 나온 것입니다. 수요일 인터뷰에서 황 CEO는 엔비디아가 기록적인 해를 보내고 있는 경쟁사 화웨이에 시장을 "상당 부분 양보했다"고 말했습니다.
미국 정책은 엔비디아가 A100, H100 및 새로운 블랙웰(Blackwell) 시리즈와 같은 최첨단 칩을 중국 기업에 판매하는 것을 차단했습니다. 중국 시장을 위해 개발된 H20과 같은 저사양 규제 준수 칩은 중국 당국이 사용을 자제시키면서 시장 반응이 미미했습니다. 2023 회계연도 매출의 약 20%를 차지했던 중국 매출 비중은 계속해서 감소하고 있습니다.
가이던스 상향은 경영진이 중국 이외의 지역에서의 AI 수요가 손실된 매출을 충분히 상쇄할 것으로 기대하고 있음을 시사합니다. 투자자들은 8월에 열릴 2분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 업데이트된 부문별 마진과 블랙웰 칩 도입 주기에 대한 코멘트를 주목할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
