Key Takeaways:
- 옵션 시장은 엔비디아의 실적 발표 후 변동성을 8.8%로 책정하고 있으며, 이는 과거 평균 실현 변동성인 3.2%를 크게 상회하는 수치입니다.
- 콜 옵션 거래량이 풋 옵션을 2대 1 이상의 비율로 압도하고 있으나, 최근 많은 강세 베팅이 가치 없이 만료되었습니다.
- 월가는 1분기 매출이 700억 달러 중반대를 기록하고, 주당순이익(EPS)은 120% 이상 증가한 1.70달러에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
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엔비디아 옵션 시장, 실적 발표 후 8.8% 변동성 예고... 트레이더들 변동성에 베팅
트레이더들은 5월 20일 엔비디아(Nvidia Corp., NVDA)의 회계연도 1분기 실적 발표 이후 큰 폭의 가격 변동에 대비하고 있으며, 옵션 시장은 상하방으로 8.8%의 변동 가능성을 가격에 반영하고 있습니다.
McMillan Analysis의 로런스 G. 맥밀런 사장은 "옵션 시장이 엔비디아의 임박한 실적에 대해 불길한 징조를 보이고 있다"고 말했습니다. 그는 이 칩메이커의 스트래들 전략이 "최근 몇 분기 동안 실적 발표를 앞두고 악명 높을 정도로 고평가되었다"며, 이는 변동성 방어에 대한 수요가 높아졌음을 반영한다고 지적했습니다.
내재 변동성은 이 주식의 실적 발표 후 평균 실현 변동성인 3.2%를 크게 웃돌고 있습니다. Cboe LiveVol 플랫폼 데이터에 따르면 내재 변동성은 53%로, 트레이더들이 지난 분기에 보였던 5% 상승보다 더 큰 움직임을 준비하고 있음을 보여줍니다. 엔비디아 주가는 지난 3번의 분기 보고서 발표 후 하락했으며, 여기에는 지난 2월의 5.5% 하락이 포함됩니다.
일부 인기 있는 콜 옵션 계약이 가치 없이 만료되는 등 최근의 약세에도 불구하고 강세 심리는 여전히 지속되고 있습니다. 월요일 콜 옵션 거래량은 풋 옵션 거래량을 2대 1 이상 앞질렀으며, 총 13억 달러 이상의 프리미엄이 거래되었습니다. 그럼에도 불구하고 지난 금요일 만기된 행사가 235달러 콜 옵션에서 1억 1,400만 달러의 프리미엄이 외가격(OTM)으로 소멸되었고, 월요일에도 225달러와 222.5달러 콜 옵션에서 유사한 패턴이 반복되는 등 일부 투자자들에게는 비용이 많이 드는 상황이 이어졌습니다.
월가 애널리스트들은 대체로 긍정적인 전망을 유지하며, 2026 회계연도 1분기 주당순이익(EPS)을 1.70달러, 매출은 700억 달러 중반대로 예측하고 있습니다. 이는 4분기 매출 681억 달러(전년 대비 73% 증가)를 기록한 데 따른 것이며, 당시 데이터 센터 사업은 623억 달러로 75% 급증했습니다. 마이크로소프트, 아마존, 알파벳과 같은 주요 클라우드 제공업체들이 AI 인프라에 대한 대규모 자본 지출 신호를 계속 보내고 있어, AI GPU의 지배적 공급업체인 엔비디아가 직접적인 수혜를 입고 있습니다.
엔비디아 주식에 대한 컨센서스 등급은 '강력 매수'이며 평균 목표 주가는 271.03달러로, 현재 수준에서 약 15%의 상승 여력을 시사합니다. 모건 스탠리는 '비중 확대' 등급과 260달러의 목표 주가를 유지하고 있으며, 골드만삭스는 '매수' 등급과 250달러의 목표가를 유지하고 있습니다.
높아진 옵션 가격은 투자자들이 AI 및 반도체 섹터 전체의 주요 체크포인트가 된 이번 실적 발표에 대한 노출을 위해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다. 5월 20일의 결과는 회사의 성장 궤적이 시장의 높은 기대치를 충족할 수 있을지를 시험할 것입니다. 투자자들은 수요 가속화 지속의 신호를 찾기 위해 2분기 가이던스를 면밀히 주시할 것입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
