누빈, 134억 달러 규모 슈로더 인수 완료... 자산관리 M&A 붐 가속화

슈로더의 주주들은 목요일, 영국 기업인 슈로더를 미국 경쟁사인 누빈(Nuveen)에 99억 파운드(134억 달러)에 매각하는 안을 승인했습니다. 이로써 런던에서 가장 역사적인 펀드 운용사 중 한 곳의 독립 경영이 공식적으로 종료되었으며, 올해 자산운용 업계 최대 규모의 거래로 기록되었습니다.

자산관리 시장 전문 투자은행인 에chelon 파트너스(Echelon Partners)의 바나비 오즐리(Barnaby Audsley) 매니징 디렉터는 "새로운 변화는 자산관리의 정의가 시간이 지남에 따라 변하고 있다는 점"이라며, "현재는 재무 설계와 투자 관리를 넘어 그 이상의 서비스를 제공해야 하는 총체적 모델로 옮겨가고 있다"고 분석했습니다.

이번 거래는 지난 2년간 가속화된 인수 열풍 중 최대 규모입니다. 에chelon 파트너스의 데이터에 따르면 2025년 자산관리 분야의 거래 건수는 전년 대비 27% 이상 급증한 466건으로 역대 최고치를 기록했으며, 10억 달러 이상의 거래 건수도 185건으로 늘어났습니다.

이러한 급격한 거래 속도는 고액 자산가 시장 점유율을 확보하려는 자산 관리 고문, 사모펀드, 자산운용사 간의 '영토 확장' 전쟁에 의해 주도되고 있습니다. 대안 투자 회사들에게 자산관리 채널 확보는 기관 투자자로부터의 자금 조달이 어려워지는 상황에서 수수료 수익을 창출할 수 있는 중요한 새로운 자본 원천이 됩니다.

자산관리를 향한 영토 확장

자산관리 부문으로의 진출은 공모와 사모 시장의 광범위한 융합을 반영합니다. 칼라일(Carlyle)과 같은 거대 기업들은 과거 배타적이었던 사모 시장을 더 넓은 투자자 층에 개방하는 데 일조하고 있습니다. 칼라일은 최근 670억 달러의 운용 자산을 보유한 등록 투자 고문사(RIA)인 MAI 캐피털 매니지먼트의 지분 과반을 28억 달러의 가치로 인수했습니다.

칼라일의 글로벌 금융 서비스 공동 책임자인 짐 버(Jim Burr)는 "이번 거래는 막대한 세대 간 부의 이전과 여전히 매우 파편화되어 있는 RIA 채널의 지속적인 성장을 포함하여 글로벌 자산관리를 형성하는 여러 장기적 트렌드를 반영한다"고 말했습니다.

자산관리사들은 이에 대응하여 사모 대출, 부동산, 인프라와 같은 대안 자산 클래스에 대한 핵심적인 접근성을 포함한 총체적인 자문 서비스를 제공하는 플랫폼 구축에 박차를 가하고 있습니다. 이는 종종 칼라일과 같은 회사와의 전략적 파트너십이나 인수를 통해 이루어집니다.

섹터를 재편하는 거래 열풍

자산관리 분야의 매수자 층이 넓어지고 있습니다. 에chelon 파트너스에 따르면 2025년에 거래를 발표한 회사는 194개사로 2024년 165개사에서 증가했습니다. 사모펀드의 활동이 활발했지만, 대부분의 거래는 자산관리사가 규모를 신속하게 확장하고 새로운 역량을 추가하기 위해 다른 자문사를 인수하는 방식이었습니다.

지난주 자산관리 거물인 코리언트(Corient)는 고액 자산가 전문 관리사인 56억 달러 규모의 비발디 캐피털 매니지먼트(Vivaldi Capital Management)를 인수하기로 합의했습니다. 이번 거래는 코리언트가 스톤헤이지 플레밍(Stonehage Fleming)과 스탠호프 캐피털 그룹(Stanhope Capital Group)을 인수한 뒤 유럽과 중동에서 입지를 넓히는 과정에서 이루어졌습니다. 또 다른 주목할 만한 트렌드는 자본 재구조화(recapitalization)로, 카슨 그룹(Carson Group)이나 웰스 인핸스먼트 그룹(Wealth Enhancement Group)과 같은 회사에 투자한 사모펀드 스폰서들이 통상적인 5~7년의 보유 기간이 끝나감에 따라 엑시트를 모색하고 있습니다.

본 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.