노보 노디스크, 위고비 사용자의 80%가 신규 환자로 밝혀지며 주가 7% 급등

노보 노디스크(NVO)는 최고경영자가 새로운 위고비 경구제 복용 환자의 80%가 비만치료제 시장의 신규 환자라고 밝힌 후 주가가 7% 상승했습니다. 이러한 시장 확장 징후에 힘입어 이 덴마크 제약사는 2026년 실적 전망치를 상향 조정했습니다.

마이크 두스다르 CEO는 성명을 통해 "위고비는 노보 노디스크의 2026년 강력한 출발을 견인하고 있으며, 특히 지난 1월 출시 이후 100만 명 이상의 환자가 사용 중인 가장 효과적인 GLP-1 정제인 위고비 경구제의 빠른 도입이 이를 주도하고 있다"고 말했습니다.

회사는 이제 고정 환율 기준으로 조정 매출과 영업 이익이 4%에서 12% 사이로 감소할 것으로 예상하고 있으며, 이는 기존의 13% 감소 전망보다 개선된 수치입니다. 위고비 경구제의 총 처방 건수는 1월 출시 이후 200만 건을 넘어섰으며, 이 중 130만 건이 1분기에만 발생했습니다.

신규 환자로부터의 강력한 유입은 급성장하는 체중 감량 시장에서 라이벌인 일라이 릴리(LLY)와 경쟁하는 노보에게 매우 중요합니다. 이 데이터는 알약의 편리함이 주사제 사용을 꺼리는 환자들 너머로 시장을 확장하고 있음을 시사하며, 이는 GLP-1 약물 전반에 걸친 가격 압박을 상쇄하는 데 중요한 요소가 될 수 있습니다.

위고비 경구제 수요가 성장을 견인하다

위고비 경구용 버전의 성공적인 출시는 힘든 한 해를 보낸 후 투자자들의 신뢰를 회복시켰습니다. 회사는 경구제의 1분기 매출이 22억 6천만 덴마크 크로네에 달해 분석가들의 예상치를 거의 두 배 상회했다고 보고했습니다.

이러한 성과는 제바운드(Zepbound) 주사제로 인기를 얻고 있는 일라이 릴리의 거센 경쟁 속에서 시장 점유율을 지키려는 노보의 노력 속에서 나왔습니다. 지난 4월 릴리가 자체 비만 경구제인 파운다요(Foundayo)를 출시하면서 경쟁은 정면 승부로 더욱 치열해졌습니다. 경쟁에도 불구하고 스톡트위츠(Stocktwits)와 같은 플랫폼에서 개인 투자자 심리는 발표 이후 '매우 낙관적'으로 변했으며 메시지 양은 430% 급증했습니다.

비만 치료제 경쟁의 새로운 전선

위고비 경구제의 성공은 원격 의료 파트너십과 전국적인 광고 캠페인을 통해 경구용 치료제를 공격적으로 마케팅해 온 노보 노디스크의 전략적 전환을 강조합니다. 회사는 초기 사용자 중 상당수가 GLP-1 약물을 처음 접하는 사람들이라는 점을 언급하며, 주사제를 꺼리는 환자들에게 알약이 갖는 매력을 입증했습니다.

초기 출시 성과는 기대를 뛰어넘었지만, 분석가들은 많은 환자가 저렴한 저용량으로 시작하기 때문에 강력한 처방량이 즉각적인 매출로 이어지지 않을 수 있다고 경고합니다. 핵심 시험대는 특히 릴리의 파운다요가 시장에 출시된 상황에서 노보가 환자들을 수익성이 높은 고용량으로 성공적으로 전환시킬 수 있느냐는 것입니다. 그럼에도 불구하고 13.8배의 주가수익비율(PER)로 거래되는 노보 노디스크는 26.9배인 일라이 릴리 가치의 절반 수준에서 거래되고 있어, 모멘텀을 유지할 수 있다면 주가가 저평가되어 있다는 분석도 나옵니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.