NIO, 도이체방크 304% 이익 급증 전망에 2% 상승

NIO 주가가 시간외 거래에서 2% 상승했다. 도이체방크가 2분기 이익이 304% 급증할 것이라고 전망한 영향이다.

도이체방크의 왕빈 애널리스트는 월요일 보고서에서 "고마진 SUV 모델, 특히 ES9의 강력한 성과가 수익성 개선을 주도하고 있다"고 밝혔다.

도이체방크는 2026년 인도량 전망을 전년 대비 38% 증가한 45만 대로 상향 조정하고, 목표주가를 HK$84.50에서 HK$86으로 인상했다. 또한 2026년 손실 전망을 35% 이상 축소했다. NIO는 1분기 조정 영업이익 6,680만 위안을 기록했으며, 매출총이익률은 19%로 확대되어 두 분기 연속 비일반회계기준(Non-GAAP) 수익성을 달성했다.

이러한 상승세는 미 국방부가 NIO를 중국 군사 기업 명단에 추가했음에도 불구하고 나왔다. NIO는 해당 주장을 "부당하다"며 법적 조치를 검토하겠다고 밝혔다. NIO는 중국산 전기차에 100% 관세가 부과되는 미국 시장에 차량을 판매하지 않고 있다.

5월 27일 출시된 신형 ES9 SUV는 출시 후 첫 4일 동안 3,108대를 인도했다. 도이체방크는 ES9이 25,000건 이상의 취소 불가 주문을 확보했으며, 기본 모델의 인도 대기 기간은 89주, 고급형 모델은 1617주에 달하는 것으로 추정했다. NIO는 이달 중 10,000번째 ES9을 인도할 것으로 예상하고 있다.

ES8도 주요 성장 동력으로 자리매김하며 5월에 11,475대를 인도했고, 월간 10,000대 이상 인도 기록을 7개월 연속으로 이어갔다. NIO는 5월에 사상 최대인 37,705대를 인도했으며, 2분기 인도량을 11만~11만 5,000대로 전망하고 있다.

이러한 NIO의 모멘텀은 중국 프리미엄 SUV 시장에서 경쟁이 심화되는 가운데 나왔다. 화웨이의 지원을 받는 아이토(Aito)는 최근 업그레이드된 M9을 출시했으며, 리오토(Li Auto)와 NIO는 차량 성능 비교를 두고 공개적으로 충돌한 바 있다.

이번 도이체방크의 등급 상향은 NIO의 SUV 중심 전략이 가시적인 재무 성과를 창출하고 있음을 시사한다. 투자자들은 6월 인도량 데이터를 통해 ES9의 생산 ramp-up 추세와 회사가 2025년 하반기까지 비일반회계기준(Non-GAAP) 수익성 궤도를 유지할 수 있을지 주목할 것이다.

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