핵심 요약
- 호르무즈 해협의 실질적 폐쇄로 전 세계 액화천연가스(LNG) 공급량이 약 20% 감소했으며, 매달 약 100척의 화물 운송이 차질을 빚고 있습니다.
- 한국과 대만 같은 국가들이 석탄 화력 발전소를 재가동하면서 아시아 벤치마크인 뉴캐슬 유연탄 가격이 12% 상승해 톤당 140달러를 넘어섰습니다.
- LNG 선박 운임은 2월 하루 약 3만 달러에서 3월 25만 달러 이상으로 급증하며 선박 운영사들의 수익을 끌어올렸습니다.
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호르무즈 위기로 LNG 공급 차질, 뉴캐슬 유연탄 가격 12% 급등
호르무즈 해협 폐쇄로 전 세계 액화천연가스(LNG) 공급량의 5분의 1이 줄어들면서 2월 말 이후 뉴캐슬 유연탄 가격이 12% 급등하여 톤당 140달러를 돌파했습니다.
컨설팅 업체 우드 맥켄지(Wood Mackenzie)의 유연탄 시장 책임자인 토니 크누트슨(Tony Knutson)은 "석탄은 이제 완충 연료이자 지정학적 리스크에 대한 헤지 수단이 되었다"며 "분쟁이 계속되고 해협이 폐쇄된 상태로 유지되는 한 석탄이 그 공백을 메울 것"이라고 말했습니다.
이번 공급 차질로 인해 주로 카타르에서 생산되는 월 약 700만 톤의 LNG 공급이 중단되었으며, 이 중 약 90%는 평소 아시아로 향하던 물량이었습니다. 이에 대응하여 한국의 4월 석탄 화력 발전량은 전년 대비 39% 증가했으며, 대만의 공기업은 이전에 폐쇄했던 석탄 발전기 2기를 재가동했습니다.
공급 충격은 이란이 해협 통과를 통제하며 이라크나 파키스탄과 같은 일부 파트너와 통과 협상을 진행하는 새로운 지정학적 현실을 만들어냈습니다. 에너지 시장에서는 장기적인 공급 안보에 대한 의문이 제기되고 있으며, 이로 인해 이전에 예상되었던 전 세계 석탄 수요 감소가 지연될 수 있습니다.
아시아, 석탄으로 선회
이란의 분쟁으로 세계에서 가장 중요한 에너지 병목 지점이 사실상 봉쇄되면서 전 세계 LNG 공급의 약 20%가 묶였습니다. 아시아 경제권이 이 경로에 압도적으로 의존하고 있는 상황에서 석탄으로의 전환은 빠르게 진행되었습니다. 볼텍사(Vortexa)의 데이터에 따르면 지난달 아시아의 LNG 수입량은 6년 만에 최저치로 떨어졌습니다.
인도는 수입 석탄을 사용하는 발전소의 가동률을 극대화하라는 긴급 지침을 내렸고, 태국 에너지위원회는 높은 천연가스 비용을 상쇄하기 위해 발전소의 석탄 발전기 2기를 재가동했습니다. 유럽 국가들도 석탄 복귀를 준비하고 있습니다. 이탈리아 에너지 장관은 위기가 심화될 경우 가동이 중단된 발전소를 재가동할 수 있다고 밝혔으며, 독일 총리는 계획된 폐쇄를 연기할 가능성을 내비쳤습니다.
미국 LNG 및 해운업계의 수혜
이번 공급 차질은 미국 LNG 수출업체와 선박 운영사들에게 호재로 작용하고 있습니다. 미국 최대 수출업체인 셰니에르 에너지(Cheniere Energy)는 생산량 증가와 마진 확대를 이유로 2026년 연간 수익 가이던스를 5억 달러 상향 조정했습니다. 이 회사는 1분기에 사상 최대인 187척의 화물을 선적했습니다.
잭 푸스코(Jack Fusco) 셰니에르 회장 겸 CEO는 "우리가 셰니에르에서 판매하는 것은 안전하고 신뢰할 수 있으며 저렴한 제품에 대한 접근권"이라며 신뢰할 수 있는 미국산 공급에 대한 수요 증가를 강조했습니다.
또한 이번 혼란으로 LNG 선박 운임이 급등했습니다. 플렉스 LNG(Flex LNG)는 자사 선박의 스팟 용선료가 2월 하루 약 3만 달러에서 3월 25만 달러 이상으로 급등했다고 보고했습니다. 이 회사는 강한 스팟 시장과 위기 이후 확보한 신규 계약을 바탕으로 연간 매출 가이던스를 10% 상향했습니다. 이 회사의 CEO는 자사 선박 13척 중 호르무즈 해협 내부에서 운항 중인 선박은 없다고 확인했습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
