컨센서스 홍콩 컨퍼런스에서 갤럭시 디지털, ICE 선물 U.S., ARK 인베스트의 리더들은 규제 명확성과 정교한 신규 금융 상품들이 어떻게 디지털 자산에 대한 대규모 기관 투자의 길을 열고 있는지 상세히 설명했습니다. 이번 논의는 시장이 투기적이고 비트코인 중심의 거래에서 벗어나 구조화된 포트폴리오 기반 전략으로 전환하고 있음을 강조했습니다.
미국의 명확해진 규제는 전통 금융 기관들의 디지털 자산 시장 진입을 가속화하고 있으며, 새로운 파생상품이 이러한 자본 유입의 주요 수단으로 작용하고 있습니다. 2026년 2월 11일 홍콩 컨센서스 컨퍼런스에서 주요 금융 회사 패널들은 2024년 현물 비트코인 ETF 승인이 암호화폐를 투기적 요소에서 필수적인 포트폴리오 배분으로 전환시켰다고 설명했습니다. 갤럭시 디지털의 디지털 자산 글로벌 공동 책임자인 제이슨 어반은 "규제는 정말 중요합니다. 이는 운영에 필요한 기반을 제공합니다"라고 말했습니다.
이러러한 구조적 변화는 기존 플레이어들이 더 넓은 시장을 위한 상품을 구축할 수 있도록 합니다. ICE 선물 U.S.의 사장인 제니퍼 일키우는 4월에 서클의 USDC 스테이블코인에 연동된 오버나이트 금리 선물의 출시를 발표했습니다. 그녀는 또한 멀티 토큰 지수의 개발을 강조하며, 이를 전통 금융의 MSCI 신흥 시장 지수와 비교했습니다. 이러한 상품들은 기관들이 개별 토큰에 대한 깊은 전문 지식 없이도 쉽게 분산된 노출을 얻을 수 있게 하여, 이전 암호화폐 회의론자들의 수요를 충족시키고 있습니다.
기관 자본의 흐름은 전통 시스템과 탈중앙화 시스템을 연결하는 새로운 금융 인프라를 통해 촉진되고 있습니다. 팔콘X 시장 글로벌 공동 책임자인 조쉬 림은 프라임 브로커리지가 CME와 같은 거래소와 하이퍼리퀴드와 같은 탈중앙화 파생상품 거래소 간의 유동성 격차를 해소하는 데 얼마나 중요한지 설명했습니다. 이러한 연결은 헤지펀드에게 상당한 차익거래 및 레버리지 기회를 창출합니다. 림은 "우리와 같은 회사에게는 전통 금융과 탈중앙화 금융 사이의 유동성 격차를 메우는 것이 실제로 필수적입니다... 이는 큰 이점입니다"라고 언급했습니다.
이러한 통합은 더욱 정교한 위험 관리 도구가 필요한 성숙한 시장을 의미합니다. ARK 인베스트 사장인 톰 스타우트는 비트코인 자체가 자산이지 자산 클래스가 아니라고 주장하며, 진정한 산업 전반의 베타 벤치마크의 필요성을 강조했습니다. 그는 "베타 없이는 알파가 있을 수 없습니다"라고 말하며, 선물을 보다 구조화된 상품의 관문으로 보았습니다. 수조 달러 규모의 기관 자본이 이러한 채널을 통해 유입될 준비가 되면서, 패널들은 아무런 조치를 취하지 않는 것이 이제 중대한 직업적 책임이 되고 있다고 결론지었습니다. 갤럭시의 어반이 말했듯이, 암호화폐를 피하는 것은 이제 "경력 자살"과 같습니다.