Key Takeaways
메타 플랫폼과의 최대 270억 달러 규모의 5년 AI 인프라 계약으로 네비우스 그룹(Nebius Group) 주가가 15% 급등하며, 더 큰 GPU 클라우드 제공업체인 코어위브(CoreWeave)와의 경쟁이 심화되었습니다. 이번 계약은 네비우스의 수주 잔고를 크게 확대하고 기성 라이벌에 도전할 수 있는 새로운 자본을 제공합니다.
코어위브의 CEO인 마이클 인트레이터(Michael Intrator)는 "우리는 역사상 가장 혁신적인 인프라 구축의 초기 단계에 머물러 있습니다"라고 말하며, 두 회사가 처한 치열한 경쟁 환경을 시사했습니다.
메타와의 계약에 따라 네덜란드에 본사를 둔 네비우스는 120억 달러 규모의 전용 용량을 제공하며, 메타는 해당 용량이 다른 곳에 판매되지 않을 경우 추가로 150억 달러를 구매할 수 있는 옵션을 가집니다. 3월 15일의 발표는 네비우스 주가를 끌어올렸으며, 나스닥 거래 재개 이후 가치가 400% 이상 상승했습니다. 4분기 매출은 전년 동기 대비 547% 성장한 2억 2,770만 달러를 기록했음에도 불구하고, 회사의 공격적인 확장으로 인해 1억 7,300만 달러의 순손실이 발생했습니다.
AI 지원 데이터 센터 구축 경쟁은 이러한 '네오 클라우드' 기업들에게 대규모 지출 사이클을 유발하고 있습니다. 두 회사 모두 세 자릿수 속도로 매출이 성장하고 있지만, 고성능 GPU 확보와 시설 건설을 위해 현금을 소진하고 있습니다. 투자자들에게 핵심 질문은 어떤 회사가 수익성을 전환하는 데 필요한 규모를 먼저 달성하느냐입니다.
뉴저지에 본사를 둔 코어위브는 규모 면에서 우위를 점하고 있습니다. 2025년 말 기준으로 43개의 데이터 센터와 850메가와트의 연결 전력을 보유하여 네비우스의 170메가와트를 압도합니다. 코어위브의 매출 또한 더 큰 시장 점유율을 반영하여 4분기 15억 7,000만 달러를 기록하며 전년 대비 110% 증가했습니다. 그러나 이러한 성장은 비용을 수반했습니다. 4분기에 82억 달러의 자본 지출로 인해 조정 순손실이 2억 8,400만 달러로 확대되었습니다. OpenAI 및 메타와 460억 달러 이상의 계약을 맺은 코어위브는 2026년 매출을 120억 달러에서 130억 달러로 전망하고 있습니다.
얀덱스(Yandex)에서 사명을 변경하고 러시아 자산을 매각한 네비우스는 더 작은 기반에서 더 빠르게 성장하고 있습니다. 메타 계약 외에도 네비우스는 마이크로소프트에 컴퓨팅 파워를 제공하기 위해 최대 194억 달러 규모의 계약을 체결했습니다. 이 회사는 2026년 말까지 800메가와트에서 1기가와트 사이의 연결 용량을 확보하기 위한 공격적인 확장을 계획하고 있으며, 이는 현재 위치에서 큰 도약입니다. 거대 기술 기업들과의 계약으로 자금을 조달한 이러한 급격한 성장은 주주들에게 보답했으며, 주가는 지난 12개월 동안 거의 400% 상승하여 코어위브의 109% 상승을 훨씬 앞질렀습니다.
투자자들에게 두 주식 사이의 선택은 전형적인 절충안을 제시합니다. 코어위브는 시가총액 407억 달러로 실행력과 규모 면에서 현재 시장의 리더입니다. 252억 달러의 가치를 지닌 네비우스는 메타 및 마이크로소프트와의 최근 블록버스터급 계약을 통해 검증된 더 높은 성장 스토리를 제공합니다. 네비우스가 코어위브의 경로를 따를 수 있는 모든 요건을 갖추고 있지만, 여전히 확고하게 자리 잡은, 그러나 빠르게 성장하는 경쟁자를 뒤쫓는 소규모 도전자입니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.
