모건스탠리, AI 성장세 주목하며 미니맥스 목표주가 990港元으로 설정

모건스탠리는 MINIMAX-W(00100.HK)에 대해 '비중확대' 등급으로 분석을 시작하며, 현재 수준에서 상당한 상승 여력이 있음을 시사하는 990港元의 목표주가를 설정했습니다.

은행은 보고서를 통해 "시장이 회사의 연간 반복 매출(ARR) 성장 잠재력을 과소평가하고 있다"며 코딩 및 AI 에이전트를 위한 대규모 언어 모델(LLM) 애플리케이션의 강력한 성능을 강조했습니다.

분석에 따르면 2026년부터 2028년까지 미니맥스의 매출은 연평균 152%의 복합 성장률을 기록할 것으로 예상됩니다. 모건스탠리의 밸류에이션은 2027년 예상 주가매출비율(P/S) 56배를 기준으로 산정되었습니다. 또한 분당 토큰 수(TPM)의 주간 성장률이 10~20%에 달하는 등 강력한 기술 지표와 멀티모달 상용화의 폭넓은 전망에도 주목했습니다.

이러한 낙관적인 등급은 최근 주가 흐름과는 대조적입니다. 지난 거래일에서 항셍지수가 126포인트 상승했음에도 불구하고 미니맥스 주가는 1.4% 하락했습니다. 이번 분석은 단기적인 시장 변동성을 넘어 회사의 장기적인 AI 전략에 대한 강한 확신을 보여줍니다.

이번 평가는 최근 엇갈린 실적을 보이고 있는 AI 부문의 가치 평가에 새로운 기준을 제시했습니다. 일부 칩 관련 AI 종목은 상승한 반면, 다른 AI 애플리케이션 기업들은 하락세를 보였습니다. 투자자들은 매출 성장이 은행의 낙관적인 전망과 일치하는지 확인하기 위해 회사의 다음 분기 실적을 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 권유를 구성하지 않습니다.