- 모건스탠리는 HIBOR가 66bp 하락함에 따라 홍콩 은행들의 2026년 1분기 순이자수익이 전 분기 대비 감소할 것으로 예측했습니다.
- 투자은행은 자산 관리 및 시장 관련 수익의 호조가 대출 마진에 대한 압박을 상쇄할 것으로 예상합니다.
- HSBC와 스탠다드차타드는 '비중 확대' 등급을 받았으며, 중銀홍콩(BOC Hong Kong)은 상업용 부동산 노출에 대한 우려로 '비중 축소' 등급을 받았습니다.
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모건스탠리, 금리 변동으로 홍콩 3대 은행 1분기 압박 예상
은행 간 대출금리가 66bp 하락하면서 홍콩 주요 은행들의 1분기 이익이 압박을 받을 것으로 보입니다.
모건스탠리의 새로운 보고서에 따르면, 홍콩 최대 은행들은 2026년 1분기에 엇갈린 실적을 발표할 것으로 예상됩니다. 대출 금리의 급격한 하락이 이자 수익을 압박하고 있지만, 자산 관리 부문의 강한 실적이 이를 상쇄할 가능성이 큽니다.
모건스탠리는 보고서에서 "HIBOR가 전 분기 대비 66bp 하락함에 따라 홍콩 은행들의 1분기 실적의 핵심 특징은 순이자수익에 대한 전 분기 대비 압박이 될 것"이라고 밝혔습니다. 그러나 이 증권사는 이러한 영향이 "강력한 자산 관리 및 시장 수익, 그리고 견고한 비용 관리로 인해 상쇄될 것으로 예상된다"고 덧붙였습니다.
홍콩 은행 간 대출금리(HIBOR)가 전 분기 대비 66bp 하락한 것은 은행 수익성의 핵심 지표인 순이자마진(NIM) 압박의 주요 원인입니다. 전통적인 대출 업무에 대한 이러한 압박은 은행들이 수수료 발생 사업에 더 많이 의존하게 만들고 있습니다. 자산 건전성은 여전히 시장의 주요 관심사이며, 특히 변동성이 큰 상업용 부동산 부문에 대한 노출이 주목받고 있습니다.
모건스탠리는 국제 은행들을 선호하며 HSBC(00005.HK)와 스탠다드차타드(02888.HK)에 대해 '비중 확대' 등급을 유지했습니다. 반면, 중銀홍콩(02388.HK)에 대해서는 현지 상업용 부동산 노출에 대한 구체적인 우려를 들어 '비중 축소' 등급을 유지했습니다. 이번 전망은 홍콩 전체 시장이 약세를 보이며 항셍 지수가 최근 0.7% 하락한 가운데 나왔습니다.
이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.