모건스탠리, 신규 배터리 기술에 힘입어 CATL 목표주가 695홍콩달러로 상향

모건스탠리는 CATL의 새로운 응축 상태 배터리가 향후 수익성과 프리미엄 전기차 부문의 시장 지배력을 강화할 핵심 동력이라고 평가하며 목표주가를 695홍콩달러로 상향 조정했습니다.

모건스탠리 연구 보고서는 "응축 상태 배터리는 럭셔리 및 울트라 럭셔리 브랜드를 포함한 하이엔드 전기차 배터리 시장에서 CATL의 독보적인 지위를 더욱 공고히 할 것"이라며, 장거리 주행 및 고성능 애플리케이션 분야에서 격차를 벌리는 데 도움이 될 것이라고 덧붙였습니다.

은행 측은 CATL의 홍콩 상장 주식(03750.HK) 목표주가를 655홍콩달러에서 695홍콩달러로 올리는 한편 '비중 유지' 의견을 고수했습니다. 선전 상장 A주(300750.SZ)의 경우 목표주가를 530위안에서 560위안으로 상향하며 '비중 확대' 의견을 재확인했습니다. 모건스탠리는 또한 2026년부터 2028년까지의 CATL EBITDA 전망치를 6%에서 9% 상향 조정했습니다.

베이징 오토쇼에서 공개된 이 신규 배터리 기술은 더 높은 평균 판매 가격을 형성할 것으로 예상되며, 가격에 덜 민감한 럭셔리 EV 구매자들로부터 혜택을 입을 것으로 보입니다. 이는 대중 시장의 경쟁이 치열해지더라도 CATL의 전반적인 이익 마진을 뒷받침할 것으로 기대됩니다.

모건스탠리는 2026년부터 2028년까지 CATL의 연간 하이엔드 전기차 배터리 배포량이 50~80GWh에 달할 것이며, 장기적으로는 100GWh를 초과할 것으로 예측했습니다. 이러한 하이엔드 시장의 성장에 대한 전망이 이번 실적 추정치 상향의 근거가 되었습니다.

애널리스트들의 긍정적인 전망 수정은 CATL이 확장을 위한 자금 조달에 적극적으로 나선 시점에 이루어졌습니다. 회사는 헝가리의 73억 유로 규모 배터리 공장 건설과 기타 해외 확장을 위해 홍콩에서 주식 배정을 통해 최대 50억 달러 조달을 추진 중입니다.

CATL 주식은 활발한 움직임을 보였으며, 홍콩 상장 주식은 자금 조달 보고가 나오기 전 701홍콩달러라는 사상 최고치를 기록하기도 했습니다. 신규 배터리 기술과 글로벌 확장 등 회사의 전략적 이니셔티브는 투자자들의 높은 관심을 받고 있습니다.

상향된 목표주가는 기술력을 활용해 수익성이 높은 하이엔드 EV 시장에서 더 큰 점유율을 차지할 수 있는 CATL의 능력에 대한 낙관적인 전망을 시사합니다. 투자자들은 응축 상태 배터리의 성공적인 상용화와 럭셔리 자동차 제조사들의 채택 여부를 주시할 것입니다.

이 기사는 정보 제공만을 목적으로 하며 투자 조언을 구성하지 않습니다.